央行持续强化存款管理释放了什么信号

央行持续强化存款管理释放了什么信号

本报记者李国辉

存款利率定价具有较强的外部性，存款市场竞争秩序事关广大人民群众的切身利益。近日，人民银行召开加强存款管理工作电视电话会议，研究部署加强存款管理工作。会议提出强化存款管理的多方面措施，包括存款基准利率作为整个利率体系的“压舱石”要长期保留；督促地方法人银行回归服务当地的本源，不得以各种方式开办异地存款；继续加强对不规范存款创新产品的监测管理。

去年以来，监管层持续强化存款管理，业务整顿接踵而至。人民银行指导市场利率定价自律机制持续加强存款管理，规范存款创新产品，维护存款市场竞争秩序。主要包括规范结构性存款并压降规模，叫停靠档计息存款产品，要求商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务等。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，上述一系列措施旨在稳定银行存款资金成本，从而稳定银行贷款等资产端利率。2020年，受央行政策利率下降、金融系统向实体经济让利1.5万亿元等因素推动，年末企业一般贷款利率下行至2015年以来的低点（4.61%）。2021年，考虑到疫情和外部环境不确定性仍然较大，国内经济修复基础还不牢固，金融还要对实体经济保持必要的支持力度，这就要求巩固贷款实际利率水平下降成果。在这背后，稳定好银行存款成本十分必要。

存款基准利率作为“压舱石”要长期保留

近年来，我国利率市场化改革稳步推进。2019年8月，央行完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，随着LPR改革的深入推进，贷款利率的市场化水平明显提高。2021年1月，央行取消信用卡透支利率上下限管理，信用卡透支利率完全市场化。

存款利率市场化稳步推进。2015年，央行取消金融机构存款利率浮动上限限制，我国的存款利率上下限已经放开，银行可以自主浮动定价。同时，2019年以来的LPR改革也推动了存款利率下行和更加市场化。

数据显示，2020年12月，3年期和5年期存款加权平均利率分别为3.67%和3.9%，已分别较上年末下降5个和16个基点。光大证券首席固定收益分析师张旭表示，为了与资产收益相匹配，银行就会适当降低存款利率，通过提高存款利率来“揽储”的动力也会随之下降。也就是说，在LPR改革的推动下，市场利率与存款利率正在实现“两轨合一轨”。

上述加强存款管理工作电视电话会议强调，存款基准利率作为整个利率体系的“压舱石”要长期保留。中国银行研究院研究员郑忱阳表示，由于存款利率定价具有较强的外部性，存款基准利率有助于维持存款市场的良性竞争，防止非理性的“存款价格战”，长期保留存款基准利率是中国利率市场化分步走、渐进式改革的重要体现。

地方法人银行不得开办异地存款

地方银行回归本源、坚持本地经营一直是监管强调的方向。2020年10月，央行发布《中华人民共和国商业银行法（修改建议稿）》，新增“城市商业银行、农村商业银行、村镇银行等区域性商业银行未经批准，不得跨区域展业”的要求。

近年来，在互联网金融平台推出收益高、门槛低的存款产品，拓宽线上获客渠道，加大揽储力度，成为部分中小银行提高存款竞争力、缓解流动性压力的重要手段。郑忱阳指出，中小区域性银行利用互联网平台揽储突破了地域限制，打破市场竞争的自律机制，在加大监管难度的同时也易导致存款市场的过度竞争，且非自营网络平台存款产品缺乏稳定性，加大了中小银行的金融风险。

针对此问题，2021年1月，央行、银保监会联合下发《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》，明确要求地方性法人银行要坚守发展定位，立足于服务已设立机构所在区域的客户，叫停商业银行通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务。

本次会议进一步督促地方法人银行回归服务当地的本源，不得以各种方式开办异地存款。郑忱阳表示，限制地方银行跨区域吸收存款，有利于避免不规范竞争，进一步降低社会融资成本，促进存款利率市场化。这也是倒逼地方银行坚定发展定位、发力自营渠道的重要手段。

持续整顿不规范的存款创新产品

2020年以来针对不规范的结构性存款，市场利率定价自律机制提出自律倡议，将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围，并约定各银行停止新办并逐步压降存量不规范的存款创新产品；银保监会对结构性存款的业务开办资质、监管细则、销售管理等作出规范，也提出了结构性存款规模压降的要求。目前来看，结构性存款压降效果显著。截至2020年末，全国大型银行和中小型银行的结构性存款余额分别为2.59万亿元和3.85万亿元，已分别较2019年末压降了24%和38%。

对于“定期存款提前支取靠档计息产品”，不少银行已于2021年1月1日起下架该类产品，提前支取计息方式由靠档计息调整为按照支取日活期存款挂牌利率计息。

今年1月，银保监会发布《商业银行负债质量管理办法（征求意见稿）》，明确规定禁止采取违规返利吸存、通过第三方中介吸存、延迟支付吸存、以贷转存吸存、提前支取靠档计息等违规手段吸收和虚增存款。

业内人士指出，以上举措意在维护存款市场秩序、稳定存款利率水平，从而稳定银行负债端成本、巩固贷款利率下降成果、降低实体经济融资成本。对于商业银行存款业务，郑忱阳表示，创新要在审慎监管的前提下进行。在监管趋严的背景下，对于地方银行来说，集结本地资源优势、金融服务下沉基层客户、创新合规的存款产品、发力自营渠道建设是其生存之道。

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