太尴尬了：开工“抢红包”秒变“发红包” A股风向剧变该怎么选？

投资研报

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太尴尬了：开工“抢红包”秒变“发红包”！A股风向剧变，买“大”还是买“小”该怎么选？

原创 每经记者 每经牛眼

在外围市场持续大涨之后，所有人都在期待A股春节大假之后的“开门红”行情。今天这牛年第一个交易日，沪指红是红了，但是红得非常勉强。

今日沪指分时图

在沪指冲高回落、深成指和创业板指明显下跌的同时，前期连续大涨的抱团白酒股却集体重挫，这或许是来自两大利空消息。

牛眼君注意到，今日A股出现一个奇怪的现象：两市共有近9成个股实现上涨，但是指数却冲高回落，同时股民们也感到市场很弱，这究竟是怎么回事呢？

焦点热话

白酒股三巨头集体重挫，一大奇特现象浮现！

大家都期待着春节假期之后在A股“抢红包”，不料，牛市首个交易日开盘时按捺不住冲进去的人却成了“发红包”的。

今日开盘时沪指惊人地高开近70点，站上3700点并创出了2015年8月20日以来5年半的新高。不过，随后沪指震荡下滑，午后开盘一度几乎将涨幅全部抹去，最终沪指仅收涨0.55%，失守3700点，在日K线图上收出中阴线，成交量放大至近1个月新高。

不过，深成指和创业板指就没那么幸运了，双双高开低走，分别收跌1.22%和2.74%。这也意味着，今日在开盘瞬间追高买入想“抢红包”的投资者，收盘时十有八九已经被套，惨变“发红包”的人。

牛眼君注意到，今日最大的看点便是抱团白酒股的“团灭”。节前最吸引眼球的白酒股三巨头集体重挫，贵州茅台盘中再创历史新高后收跌5%，创出自去年7月16日以来的单日最大跌幅；泸州老窖更惨一些，也是再创历史新高后大跌6.88%；五粮液相对好一点，收跌2.67%。

泸州老窖近期日K线图

白酒股今日的领跌，或许与春节假期期间的一条利空消息有关。据中证网消息，继全球持有茅台最多的基金——“美洲基金-欧洲亚太成长”基金在2020年四季度减持茅台之后，另一重磅基金近期也减持了茅台，即瑞银旗下的瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇（美元）。数据显示，截至1月底，贵州茅台为该基金的第五大重仓股，基金持有市值8.16亿美元。与2020年底相比，该基金持有贵州茅台减少3.66%。数据显示，截至2月10日，该基金总规模为174.81亿美元，折合人民币1128亿元，为全球最大的中国股票基金。

而第一财经今日也发文认为，贵州茅台的估值早已经比2007年更疯狂。这是因为：“估值和利润增速已经出现了一定的‘错配’……贵州茅台在今日开盘的顶峰2627.88元，对应市盈率已经超过73倍市盈率，这估值已经超越2007年的巅峰水平，然而10%的净利润增速，却远远不如当年超过80%的增速水平。”

尽管如此，牛眼君仍然认为仅凭今日大跌就判定白酒股抱团大势已去，还为时过早。早在去年7月16日时，白酒股也曾出现过一次比今日还厉害的集体大跌，贵州茅台当日跌7.90%，五粮液和泸州老窖双双跌停。不过后来的走势大家都知道了，只能被当作是牛市中剧烈调整的小插曲而已。

此外，今日大盘的高开低走，也让牛眼君注意到了一个奇特的现象：明明大部分个股均上涨，为什么会给人市场很弱的感觉呢？

根据东方财富通统计显示，截至收盘，两市共有3659只个股上涨，仅有544只个股下跌，也就是说涨跌比接近7：1，上涨的个股占比接近9成。但就是这544个下跌的个股，竟然可以让沪指仅仅勉强收红，让深成指和创业板指双双收绿。这究竟是怎么回事？

今日总市值前20位个股涨跌幅（数据来源：Wind）

牛眼君盘后整理了一下两市总市值排名前20位个股的涨跌幅情况。从表格中可以看出，这20只个股中，仅有7只收红，其中最大涨幅为中国石油的4.29%；而另外收绿的13只个股中，最大跌幅则是海天味业的8.40%。这意味着，在节前备受青睐、连续大涨、决定大盘指数走势的“大象”们今日大部分都“哑了火”，从而明显地拖累了指数。

此外，Wind数据统计显示，今日涨停以及涨幅超过10%的超过120只个股之中，只有4只个股总市值超过1000亿元；另有4只个股总市值在500亿~1000亿元之间；其余超过110只个股总市值均在500亿元以下。

这两组统计数据也可以说明：两市虽然有绝大部分个股收红，但是却多是中小市值的个股，对大盘指数的影响力不大。并且它们中的大多数在节前长时间内跌得惨兮兮，今日就算收红，也只是有少许安慰作用，还无法令持有者的亏损心理产生逆转。所以才会有多数个股上涨，但股民们仍然觉得市场很弱的奇怪现象。

接下来该买“大”还是买“小”呢？今日开源证券分析师牟一凌、王况炜、梅锴发布的题为《投资策略专题：中小市值的现象与本质》研报中有一段非常值得借鉴，下面截图供大家参考：

图片来源：开源证券研报（点击放大）

游资情报

顺鑫农业触及跌停4机构抄底；美的集团被砸背后“真凶”是它？

今日大盘高开低走，沪指触及3700点附近的重阻力区域，收盘沪指收涨0.55%，创业板指大跌2.74%。从板块来看，医药、酿酒、消费等跌幅居前。大盘量能快速放大，放出近期的高量，同时抱团股跌幅居前，或是先知先觉的资金利用市场人气亢奋甩卖减仓。

顺鑫农业遭游资卖出，4机构席位集体抄底？

深股通席位卖出2.19亿；

申万西部北京金融大街卖出1.44亿；

华鑫上海红宝石路卖出5859万；

财通杭州上塘路卖出5813万；

新股专家卖出5644万；

四家机构席位合计买入15506万；

深股通席位买入1.62亿；

今日酿酒板块跌幅居前，顺鑫农业盘中触及跌停。从席位来看，卖出的主要是游资，而买入的居然有四家机构席位。具体来看，深股通席位卖出2.19亿，申万西部北京金融大街卖出1.44亿，华鑫上海红宝石路卖出5859万，财通杭州上塘路卖出5813万，新股专家卖出5644万。而今日买入席位中，四家机构席位合计买入15506万，深股通席位买入1.62亿。

有研报认为，自饮消费意识觉醒叠加盒装酒向上升级，光瓶酒逐步替代低端同价位盒装酒份额。顺鑫农业管理层战略执行力较好，将公司白酒收入从2002年不到2亿逐步发展到当前过百亿。牛栏山为唯一专注光瓶酒的上市公司，依靠在同价位带较高的性价比持续挤压竞品份额，同时高渠道利润深度绑定经销商以实现全国范围的快速扩张，2019年在全国过亿规模省份达25个左右，全国化初步完成。

抱团家电龙头美的集团被砸，背后“真凶”居然是它？

深股通席位卖出18.04亿；

北京高华金融大街卖出5.15亿；

两机构专用席位卖出4.12亿；

长江上海分公司卖出1.69亿；

深股通席位买入8.01亿；

两机构专用席位买入3.54亿；

国信深圳红岭中路买入1.17亿；

今天市场整体氛围并不差，也出现大幅放量。不过市场风格在悄悄地切换中，白酒、生物疫苗等板块大幅回落，新方向芯片半导体开始在冒头。前期机构抱团的个股美的集团今日遭遇资金抛售，收盘下跌8.23%。从席位来看，深股通席位是抛售主力，卖出18.04亿；北京高华金融大街卖出5.15亿，两机构专用席位卖出4.12亿，长江上海分公司卖出1.69亿。而买入席位中，深股通席位买入8.01亿，两机构专用席位买入3.54亿，国信深圳红岭中路买入1.17亿。

消息面上，近期美的集团的多元化战略再下一城。2月2日，万东医疗公告称，美的集团以22.97亿元受让公司29.09%的股份，成为控股股东。万东医疗主营大型医学影像类设备和服务，包括医用诊断X射线机、DSA血管介入治疗系统、MRI成像系统、X-CT系统等。多元化是美的集团的长期战略。2020年底，美的集团将业务板块调整为智能家居事业群、机电事业群、暖通与楼宇事业部、机器人与自动化事业部、数字化创新业务。

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