汇丰研究：华润电力维持买入评级 目标价升至11.4港元

汇丰研究发布研究报告，将华润电力（00836）2021-22年盈利预测上调2-4%，目标价由10.2港元上调至11.4港元，维持“买入”评级，

该行认为，华润电力在可再生能源上的快速过渡仍未获市场大致认可，而潜在A股上市或将可再生能源业务分拆等因素，将有助触发公司获再评级。

报告中称，华润电力（00836）在去年建成超过4吉瓦风电场，超出其3.5吉瓦目标，并较其他中国公司为多。因此，公司巩固了其中国第二大上市可再生能源营运商的地位，总产能为13.5吉瓦，仅次于龙源电力（00916）。

展望未来，该行预期，润电将每年继续增加2至3吉瓦风电及太阳能项目。在对盈利的贡献上，可再生能源已占其去年上半年EBIT的48%，估计占比会在2023年进一步提升至63%。该行称，公司在可再生能源上的扩张开始缓和市场对其ESG的关注，但这仍被投资者所忽视。公司股价自去年中跌3%，目前仍处于估值低位。

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