大和：长江基建目标价升至50港元 重申买入评级

大和发布研究报告，考虑到美元弱势等，认为长江基建（01038）将受惠，因其盈利与通胀相关、加上澳元及英镑强势，重申“买入”评级，目标价由48港元升4.2%至50港元。

报告中称，疫情影响将到尾声，公司去年上半年受直接影响，疫情相关成本达4.43亿元，英国政府取消企业减税措施也带来14亿元的非现金损失，而澳元及英镑弱势也有带来影响。

该行认为，虽然拖累去年的势头，令净利跌27.5%，不过认为今年受惠弱美元公司将转势，除了因为公司海外受规管的收入与通胀挂钩外，今年以来英镑及澳元分别升7%及12%，利好公司两大业务板块，而订单也潜在反弹。尽管公司与英国电力网络的利润重启将在第四季公布，该行相信投资者不会过份悲观。

大和称，公司股息率吸引，2021年预测股息率达5.8%，估计公司经营现金流继续逾80亿元，可支持2021-22年派息62-65亿元，另外也预计公司会进一步降低负债比率，准备在疫情后捞底进行大型并购。

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