美债遭遇猛烈抛售科技股重挫 投资级美元债走势较弱

原标题：日报 | 美债遭遇猛烈抛售科技股重挫；投资级美元债走势较弱

来源： 美元债跟踪

每日债市一图

Chart Of The Day

除去短期国债，美联储购买的国债远远超过了财政部在过去12个月发行的国债

Source：智堡

昨日重点回顾

Market Recap

市场概览：美债遭遇猛烈抛售，5年和10年期收益率升穿重要点位，敲响风险资产警钟，美国科技股重挫，离岸人民币创去年10月以来最大跌幅。美联储官员齐声宣称收益率上升是经济乐观信号，无需为此担忧。美国上周首次申领失业救济人数降幅超过预期。美国贸易代表提名人选呼吁中国履行第一阶段贸易协议，暗示不会取消对华税。G-20财长及央行行长会议周五召开。

中资美元债方面，投资级指数下跌0.36%，高收益指数下跌0.04%。美国方面，高收益指数下跌0.25%，投资级指数下跌0.78%。

高收益方面：高收益市场恢复一级供应，市场维持稳定。华夏幸福继续下跌1~1.5pt，活跃交易名字见到小幅下跌。新债方面，富力地产收涨约0.5pt。融创和花样年的宣布新发，现有券波动不大。

投资级方面：中资美元投资级债券信用利差小幅走阔。华融整体曲线表现较差，于在岸公司重组的传闻下，长期债券走阔15-20bps。新债方面，远东宏信24大幅收窄20bps，国泰君安26收窄3bps，青山发电31收于发行价附近。

一、全球市场概览

Global Market Review

表2：全球大类资产表现（今早更新）

表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）

二、美元债二级市场

1、活跃券二级交易情况

（1）投资级活跃券

中资美元投资级债券信用利差小幅走阔。华融整体曲线表现较差，于在岸公司重组的传闻下，长期债券走阔15-20bps。新债方面，远东宏信24大幅收窄20bps，国泰君安26收窄3bps，青山发电31收于发行价附近。

表4：投资级活跃券的涨跌幅

（2）高收益活跃券

高收益市场恢复一级供应，市场维持稳定。华夏幸福继续下跌1~1.5pt，活跃交易名字见到小幅下跌。新债方面，富力地产收涨约0.5pt。融创和花样年的宣布新发，现有券波动不大。

表5：高收益活跃券的涨跌幅

（3）其他活跃券

其他活跃券，价格变化不大。

表6：其他活跃券的涨跌幅

（4）新发行债券表现

表7：近期新发行债券表现

三、美元债新发行市场

New Issue Market

1、新债定价

【定价】发行人/担保人：花样年

发行结构：直发

期限：3NC2

规模：2.5亿美元

IPT：11.6%区域

FPG：11.35%

发行人/担保人评级（M/S/F）：B2/B/B+

预期债项评级：-/-/B+

JGC， JLMs & JBRs：瑞银、法巴银行、信银国际、德意志银行、海通国际、摩根士丹利、野村证券、民银资本、国泰君安

【增发】发行人/担保人：融创中国

发行结构：直发

增发标的：

US$600mm 5.95% senior notes due April 26， 2024 （ISIN： XS2287889708）

US$540mm 6.50% senior notes due January 10， 2025 （ISIN： XS2100444772）

规模：3.42亿美元 " 2.10亿美元

IPT：6.35% 区域 | 6.75% 区域

FPG：5.85% |6.3%

发行人/担保人评级（M/S/F）：Ba3/BB-/BB

预期债项评级：B1/B+/BB

JGC， JLMs & JBRs：汇丰、摩根士丹利、巴克莱、信银国际、中信建投、花旗、瑞信、国泰君安

【定价】发行人/担保人：青岛华通国有资本

发行结构：担保

期限：3年期

规模：6亿美元

IPT：3.35% 区域

FPG：2.98%

发行人/担保人评级（M/S/F）：-/-/BBB

预期债项评级：-/-/BBB

JGC， JLMs & JBRs：渣打银行、中金

JLMs & JBRs：中银、浦银港分、海通国际、民银港分、信银资本、国泰君安、工银国际、兴业港分、农银国际、中信里昂、光银国际、交银国际、招商永隆、东亚银行、星展银行、平安证券

【定价】发行人/担保人：焦作投资集团

发行结构：直发

期限：363天

规模：1亿美元

IPT：5.8%区域

FPG：5.6%

发行人/担保人评级（M/S/F）：无评级

预期债项评级：无评级

JGC， JLMs & JBRs：中达证券、国泰君安

JLMs & JBRs：信银资本、盛源证券、申万宏源、中洲国际、民银资本、钟港资本

【定价】发行人/担保人：国银租赁

发行结构：维好协议

期限：3年期 | 5年期

规模：5亿美元 | 5亿美元

IPT：T+155bps 区域 | T+165bps 区域

FPG：T+115bps |T+130bps

维好协议提供人评级（M/S/F）：A1/A/A+

预期债项评级：A2/-/A+

JGC， JLMs & JBRs：渣打、中行、交行、信银国际、工行新加坡分行、星展银行

JLMs & JBRs：民生银行香港分行、凯基证券、中信建投、中国信托银行、东方汇理、大华银行、三菱日联、浦银香港分行

2、新发宣布

暂无。

3、已宣布

暂无。

注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。

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