野村：碧桂园服务重申买入评级 目标价76.3港元

野村发布研究报告，重申碧桂园服务（06098）“买入”评级，目标价76.3港元。

报告中称，碧桂园服务（06098）拟以总代价48.5亿元人民币收购蓝光嘉宝服务（02606）64.62%股权，意味蓝光嘉宝估值约90亿港元。该行对交易看法正面，预计可令碧桂园服务在华西的管理面积由去年上半年的3%，显著增至15%。

该行表示，收购蓝光嘉宝后，碧桂园服务的第三方合约招标能力将大增，估计去年两者来自第三方合约面积共有6300万平方米，在假设持有蓝光嘉宝64.62%股权后，将使碧桂园服务2019年及去年上半年利润将分别增加17%及12%。

野村预期，碧桂园服务于去年底手头上现金约有130亿元人民币，收购事项将消耗其现金38-69%，另外蓝光嘉宝手头现金也预计有19亿元人民币。

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