广州万隆：指数大涨透露资金抱团新方向

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来源：广州万隆

一、盘面综述

三大指数低开，随后在大金融银行保险，顺周期煤炭钢铁有色等板块的带领下，指数翻红，截止收盘上涨超过1%，重新站上3500点上方。上证指数强于创业板，科技股半导体等板块则承压。

板块方面，大金融银行保险，顺周期板块钢铁、有色、煤炭、化工板块涨幅居前；科技股半导体、航空、电气设备等板块跌幅较前。

个股方面，碳中和概念龙头中材节能4连板，乡村振兴农机股一拖股份4连板，两者均是目前市场最高连板；有色章源钨业3连板，股价创近期新高；PVC概念鄂尔多斯缩量涨停，股价创近期新高。

二、主线分析

【钛白粉】

金浦钛业、坤彩科技涨停，惠云钛业、中核钛白大涨。消息面上，多家上市公司上调钛白粉价格。从需求端来看，目前钛白粉景气持续复苏，随着经济恢复，各行各业的复苏，相关企业有望受益产品价格上涨从而带动业绩的高弹性增长。

【乡村振兴/农机】

一拖股份4连板，吉峰科技、苏常柴A、新研股份等个股涨停。近期中央一号文件发布，明确指出强化现代农业科技和物质装备支撑，加快农业农村现代化，构建高端智能装备和智慧农业引领的发展新格局。未来农业无人设备和智能技术将逐渐在中国光大农村地区得到应用，未来前景广阔。

【大金融银行/保险】

南京银行一度涨停，中国太保相比去年大涨的大消费板块，银行保险涨幅不高，整体处于低位状态。另外，贷款利率存上行空间，息差有望进入回升通道，银行通过让利的压力逐步减轻。

【顺周期钢铁/有色/煤炭】

板块中，新钢股份、方大特钢、华菱钢铁、宝泰隆涨停。2020年中央经济工作会议将“做好碳达峰、碳中和工作”作为2021年重点任务之一，这将倒逼我国社会发展往低碳、工业化方向转型。这对钢铁煤炭有色等资源密集型行业提出了更高的要求。从基本面来看，行业存在顺周期需求回升+二次供给侧改革的预期，相关企业盈利具备较大弹性。

三、策略预案

这几天我们一直强调，指数从开年至今，空头力量已经释放较为充分，不必过度担忧指数下行风险，短期指数仍将围绕3500点震荡。

震荡市，淡化指数涨跌，专注于结构性行情。年初资金从高位白酒、新能源、光伏等高位股中出来，目前有流向银行、保险、基建、钢铁等低估值板块。从年度来看，这些方向有可能成为市场抱团新方向。

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