“跌停基金”问世：十大重仓8只跌停 基金经理笃信军工赛道

原标题：“跌停基金”问世，十大重仓8只跌停，基金经理笃信军工赛道，选定一个行业押注无疑一场豪赌

财联社（北京，记者 陈俊岭）讯，未抱团“基金重仓股”，也未参与任何创业板，在昨日两市仅32只跌超10%的盘面下，一只去年三季度“大调仓”押宝军工的混合基金却一口气押中8只跌停股。

黑色星期一，“基金抱团股”遭遇牛年以来最惨烈的一日。不过，当日7442只基金的跌幅榜“榜首”，却被“拒绝抱团”的华夏产业升级混合基金所占据，“-8.56%”的净值跌幅和近乎“清一色”的跌停股，让它当之无愧地成为“韭零后”纷纷打卡的“网红基金”。

“来参观一下，神鸡！”、“慕名而来，算你牛”、“个个持仓都跌停”、“经理也没想到，会以这种方式出名”……当昨天深夜净值公布后，该基金的讨论社区迅速被各路基民的仰慕贴刷屏。

从2月18日到3月8日，仅仅13个交易日，却成了各家基金公司都无法回避的“开年劫”，先有“基金一哥”张坤跌落神坛，后有“道歉基金经理”抢头条，这一次“跌停基金经理”也红了！？

拒绝“基金抱团”，这只“跌停基金”有点冤？

华夏产业升级混合基金成立于2018年8月24日，起始规模为2.62亿元，时任基金经理为董阳阳。或许生不逢时，这只基金建仓时，正是市场最惨淡的四季度，也是“黎明前的黑暗”。

公允地说，这只基金当时业绩尚可，但却挡不住持有人赎回的决心。到了2019年一季度，该基金的规模缩至0.65亿元，这一颓势一直延续到了2020年二季度末，此时新基金经理代瑞亮悄然亮相。

代瑞亮是华夏基金入职十年以上的老人，在2015年曾管理过一只盛世混合基金，截止2020年6月卸任，他五年时间的任职回报为-8.83%。在他走马上任华夏产业升级基金经理后，对重仓股进行了大换血。

对比2020年2季度和3季度的十大重仓股，代瑞亮几乎将原来的重仓股悉数换掉，包括一只“基金重仓股”药明康德，替而代之的是清一色的军工股，除两只科创板股票外，无一只基金重仓股和创业板股。

2020年三季度，高端制造风起，军工股一度领涨。华夏产业升级混合基金的业绩和规模也渐渐走出泥淖，从二季度末的0.52亿元到三季末的0.73亿元，再到2020年底的1.33亿元，规模翻了一番还多。

成也“军工股”，亏也“军工股”，极致的持仓风格曾带给代瑞亮和基金持有人净值日涨“6%+”的惊喜，也曾走出一段凌厉的上升曲线，但也带给他们净值暴跌“8%+”的惊吓。

3月8日，代瑞亮和基金持有人遭遇了“最惨一日”——单日净值暴跌8.56%，十大重仓股近乎全军覆没，6只录得10%跌停，两只科创板跌幅超12%和14%，最抗跌的两只跌幅也在7%和9%以上。

偏执“军工股”，笃信“史无前例”长周期

未曾享受“基金抱团股”风光时的一枝独秀，却在市场泥沙俱下中跌至深渊。

这个黑色的星期一，恐怕没有人比持有华夏产业升级混合基金更冤的了吧，甚至吸引了路人纷纷“打卡”。

但拉长净值曲线看，华夏产业升级混合基金近一个月、近一年、近两年的净值表现并不算最差。近一个月净值跌6.85%，在4298只同类基金中，排名2108，表现尚算“良好”。

在某种程度上归因于该基金去年四季度。截至2020年12月31日，该基金份额净值为2.0818 元，四季度期份额净值增长率为25.27%，同期业绩比较基准增长率为10.45%。

“四季度，A 股市场结构性机会突出，风格较为极致，光伏产业链、电动车、汽车、军工、出口等行业表现优异，其他行业无亮眼表现。”在四季报中，代瑞亮并不讳言其“大部分资产投资于军工行业”。

字里行间都能感受到对军工股的“偏执”——军工行业未来5年将维持超长周期的景气度，核心军工资产的增长逻辑非常明确，估值水平相对于历史估值处在偏低水平，投资机会非常显著。

“未来相当长一段时间内，将深耕国防军工领域投资，深入挖掘军工领域的投资机会，在控制风险的前提下，争取在此轮史无前例的长周期产业发展中获取最大的投资收益。”代瑞亮称。

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