中国电信拟回A股上市 最多发行121亿股募资加码5G

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◎记者 黎灵希 ○编辑 全泽源

3月9日，中国电信在港交所发布公告，为把握数字化发展机遇，完善公司治理，拓宽融资渠道，加快改革发展，推动战略落地，实现高质量发展，公司拟申请A股发行并在上交所主板上市。

据悉，中国电信于2002年底同时登陆纽交所及港交所主板市场。截至3月9日收盘，中国电信港股股价为2.65港元/股，总市值达2145亿港元。

据中国电信公告，此次回A，公司将采取全部发行A股新股的方式。在符合上市地最低发行比例等监管规定的前提下，公司拟公开发行A股数量不超过121亿股。实际募集资金扣除发行费用后，将用于5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目及科技创新研发项目。

中国电信此次回A，能募资几何？

我们先看一下之前中芯国际从港股回A的发行价与市价对比情况。 据查，此前中芯国际回A上市，发行价定为27.46元/股，较其询价日（2020年7月2日）港股收盘价31.60港元/股（约人民币28.77元/股）折价约4.55%。不过，中芯国际当时的港股股价已经大幅上扬过。

中国电信若按最高发行121亿股，并参考目前港股股价，大体以2.6元/股测算，中国电信此次IPO可募资逾300亿元人民币。

中国电信回A后，中国电信集团（中国电信的大股东）旗下A股上市平台将增至两家。目前，号百控股是中国电信集团旗下A股唯一上市平台，号百控股在5G 时代重点布局超高清、云游戏、云VR/AR 三大方向。

据号百控股2020年三季报，中国电信集团为号百控股第一大股东，持有公司51.16%股份；中国电信为号百控股第三大股东，持股比例为4.13%。

中国电信表示，本次A股发行有助于公司把握经济社会数字化转型机遇，全面深化改革，推动发展战略落地，增强科技创新能力，升级产品服务，提升客户体验，拓展业务规模，增强公司竞争优势，为公司高质量发展打下坚实基础。

据悉，上述决议案已于3月9日经中国电信董事会审议通过，将提请股东于特别股东大会、内资股类别股东会议和H股类别股东会议审议批准。

3月9日，中国电信还发布了2020年年度业绩。期内公司实现经营收入3936亿元，同比增长4.7%；股东应占利润209亿元，同比增长1.6%。回顾2020年，中国电信表示，期内公司统筹疫情防控和经营发展，紧抓经济社会数字化转型机遇，全面实施“云改数转”战略，提升科技创新能力，深化企业改革，经营业绩稳步增长。

具体来看，2020年，中国电信5G公众业务取得良好开局，助力公司拓展移动用户市场。截至2020年底，中国电信5G套餐用户达到8650万户，渗透率24.6%；移动用户达到3.51亿户，用户市场份额提升至22.0%；5G特色应用用户规模合计超过1.5亿户。

智家业务方面，2020年，中国电信宽带用户达到1.59亿户，有线宽带接入收入达到719亿元，同比增长5.1%；宽带接入ARPU为38.4元，同比增长0.8%，收入和ARPU均扭转下滑趋势。

同期，中国电信持续推进5G网络共建共享，在用5G基站达38万站，全球率先实现5G SA网络规模商用。中国电信同步开展4G网络共享，全年开通共享4G基站约17万站，进一步完善网络覆盖，节约投资和运营维护成本。

展望未来，中国电信表示，公司将把握数字经济蓬勃发展和社会加快数字化转型的机遇，全面深入推进“云改数转”战略；持续深化改革，启动在境内资本市场首次公开发行股票并上市；强化以关键技术攻坚为核心的科技创新，加快5G、云和人工智能融合发展成为新型信息基础设施等等。

美国东部时间2021年3月9日，是此前美国财政部行政命令的生效日期――1月28日，中国电信公告，自美东时间1月11日上午起，公司被列入限制名单后60日（即2021年3月9日）开始生效。生效后，美国人士将无法对其公开交易证券、以及任何衍生证券或旨在为该等证券提供投资机会的证券进行任何交易。

中国电信的美股目前处于暂停交易状态。

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