私募近一月巨亏66% 百亿私募冠军也翻车！CTA策略逆势上涨

私募基金近一月巨亏66%，说好的绝对收益呢？

去年百亿私募业绩冠军也翻车了，一周净值下跌24%。

不过，有两类私募产品不仅没跌，还逆势上涨，可以说是资产配置中的避风港了，没了解过的基民快来研究研究！

百亿私募冠军一周回撤24%

最近两周，市场连续调整，除了顶流公募基金经理的产品净值大幅波动外，私募基金也未能幸免。

根据某第三方平台的数据显示，不少私募基金净值近一月大幅回撤，有的净值近一月跌幅高达66%，跌幅在40%以上的也不在少数。

其中，去年百亿私募业绩冠军石锋资产最近也翻车了！

某三方平台最新更新的数据显示，石锋资产旗下一只代表产品，2月26日这周的净值下跌了24.66%，近一月也回撤了20.24%。今年以来，石锋资产的这只代表产品净值已经跌回起跑线，下跌逾6%。

去年，石锋资产业绩亮眼，吸引了不少投资者疯狂涌入，规模迅速抬升。今年1月，石锋资产的三年期封闭产品在中信证券发售，成为了渠道追捧的爆款，6个号共1200个名额在短短1分钟内就被抢光，还有投资者因为没抢到而痛心疾首。目前这批刚刚成立的产品业绩情况还未在第三方平台更新，不过，从近期的市场表现来看，这些新产品也面临着市场考验。

这两类私募产品很抗跌！

在不少私募产品尤其是股票策略类产品大幅回撤的同时，有两类私募产品却很抗跌，且净值还逆势上涨！

其中一类是宏观对冲策略类产品，主要通过自上而下的宏观判断捕捉大类资产投资机会，投资的资产类别涵盖股票、债券、商品以及相应的衍生品工具。

以北京一家百亿私募的宏观策略代表产品来看，其近一个月净值上涨了9.11%，今年以来收益也超过了20%。

年初，乐瑞资产董事长唐毅亭就对2021年各大类资产给出十大展望，包括债市面临最后一跌，美国利率迎来上行周期，工业品演绎牛市等。展望后市，乐瑞资产表示，由于宏观策略向来是跟随宏观趋势，而宏观趋势一旦形成也很难快速转向，因此上半年给出的工业品、权益、债券空头为顺位的投资展望也会持续。

另一类抗跌产品是CTA（管理期货）策略产品，主要通过主观或者量化方法交易各类期货品种获利，主要交易策略包括趋势跟踪、趋势反转等。

以北京一家金牛量化私募的CTA策略代表产品来看，其近一个月净值上涨了3.56%，在市场波动中稳健的属性凸显。

金牛私募黑翼资产介绍，CTA策略以趋势策略为主，在资产价格上涨和下跌阶段均可以跟随趋势交易，在上升趋势形成后做多获利，在下跌趋势形成后做空获利，仅在资产价格震荡的行情下会出现横盘或小幅回撤，业绩稳定性较好。

此外，CTA策略与股票市场的相关性也较低。最近一段时间，商品受通胀预期的影响价格普涨，出现了一定的趋势行情，所以近期的CTA产品表现较好。

对2021全年的CTA策略表现，黑翼资产持谨慎乐观的态度：目前商品市场存在进一步趋势性行情预期，但要注意两点，一是受到2020年CTA策略的优异表现的影响，CTA策略的博弈程度加剧；二是2021年市场环境更为复杂，CTA策略的波动性将加大。

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