野村：融创中国重申买入评级 目标价46.1港元

野村发布研究报告，重申融创中国（01918）“买入”评级，目标价46.1港元。

报告中称，公司今年合同销售目标同比增长11%及利润增长指引约10%均符合市场预期，管理层对市场及政策持乐观看法，或可增强投资者的信心，目前公司估值也吸引人。

报告提到，公司去年核心盈利为303亿元人民币，符合该行及市场预测，尽管政策有收紧，但主席孙宏斌看法仍乐观，并预计今年房地产销售将达17万亿元人民币，同时，供应端重经也有利加快行业整合，故今年预计有更多收并购机会。

该行认为，公司今年合同销售额目标为6400亿元人民币，当中有40%将于上半年推出，故预期上半年合同销售额将有强劲增长，预计同比升30%，另外，管理层也预期今年合并收入将同比增长20%至2800亿元人民币，毛利率预计维持在20-21%的稳定水平，故预计核心盈利将达330-340亿元人民币，同比增长10%，上半年销售增长强劲将成公司短期催化剂，至于长期催化剂则是分拆其文化及旅游业务。

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