金融期权：建议继续持有卖出宽跨式期权组合

来源：宝城期货-金融期权日报：短期内股指将震荡整理-210316

2021 年 03 月 15 日，50ETF 跌 1.63%，收于 3.558，300ETF（上交所）跌 1.98%，收于 5.040，300ETF（深交所）跌 1.87%，收于 5.027，沪深 300指数跌 2.15%，收于 5035.54。

上证 50ETF 期权成交量 PCR 为 1.01，上一交易日成交量 PCR为 0.79；持仓量 PCR 为 0.71，上一交易日持仓量 PCR 为 0.76。上交所 3000ETF 期权成交量 PCR 为 1.01，上一交易日成交量 PCR 为0.90；持仓量 PCR 为 0.78，上一交易日持仓量 PCR 为 0.82。深交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 3.79，上一交易日成交量 PCR 为2.36；持仓量 PCR 为 1.09，上一交易日持仓量 PCR 为 1.07。中金所沪深 300 指数期权成交量 PCR 为 0.74，上一交易日成交量 PCR为 0.71；持仓量 PCR 为 0.64，上一交易日持仓量 PCR 为 0.64。

上证 50ETF 期权 2021 年 03 月平值期权隐含波动率为 20.30%，标的 20 交易日历史波动率为 30.33%。上交所 300ETF 期权 2021年 03 月平值期权隐含波动率为 20.25%，标的 20 交易日历史波动率为 32.73%。深交所 300ETF 期权 2021 年 03 月平值期权隐含波动率为 20.80%，标的 20 交易日历史波动率为 31.28%。中金所沪深300 指数期权 2021 年 03 月平值期权隐含波动率为 22.58%，标的20 交易日历史波动率为 31.42%。

昨日，股指震荡下行，沪深两市成交金额仅 8000 亿元左右，呈现缩量状态。股市再次杀跌，半导体、白酒等板块跌幅居前，抱团股再次杀跌。之前我们有说过，抱团股的价格上周有所回暖，但是难言调整已到位，应以资金试探的角度去看待。中长期来看海外通胀上升预期较为确定，美债收益率上行趋势明确，压制股市整体估值水平。当前股市仍处于估值调整行情，高估值的抱团股将由于美债收益率上升而显得性价比不高，而低估值且盈利能力较强的行业和股票较为抗跌。总体而言，短期内股指将处于震荡整理的行情。可以继续持有卖出宽跨式期权组合。

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