注重健康的雀巢以28亿美元的价格将美国糖果出售给费雷罗

Martinne Geller和Francesca Landini

路透伦敦/米兰-瑞士食品集团雀巢（S：NESN）周二表示，已同意以28亿美元的价格将其美国糖果业务出售给意大利的费列罗（Ferrero），标志着首席执行官马克·施耐德（Mark Schneider）的首次大笔出售，这是其前进道路上的一小步追求更健康的产品。

全球最大的包装食品公司雀巢（Nestle）援引该部门在美国的弱势地位，其在销售方面的排名落后于好时（N：HSY），火星公司和林德。

对于家族企业费列罗来说，现金交易为这家意大利公司提供了在这个关键市场迅速建立规模的机会，该市场在过去一年中还完成了另外两项交易。

根据欧睿国际（Euromonitor International）的数据，Nutella涂抹酱和Ferrero Rocher果仁糖的制造商将成为美国乃至全球第三大巧克力公司。

对于在1880年代首次销售牛奶巧克力的雀巢公司，消费者放弃了垃圾食品和含糖食品，这促使这家瑞士公司专注于“营养，健康和保健”，尽管它表示致力于非美国糖果业务。 。

但是，银行家和分析师推测，它可以处置其他弱势品牌，甚至可以像最近在冰淇淋中那样组建合资企业，从而完全放弃糖果。一位银行家表示，在美国拥有雀巢的奇巧品牌的好时公司将是明显的合作伙伴。

周二的交易仅约占雀巢销售额的1％，但这是首席执行官施耐德（Schneider）进行大刀阔斧改革的一部分，施耐德是一位从事医疗行业经验丰富的资深人士。

施耐德的任务是在跨国食品公司日益严峻的环境中加快雀巢的增长战略，这是由于增长放缓以及来自新兴市场利基品牌的竞争加剧。

几年来，雀巢的大众市场巧克力棒（如BabyRuth，Butterfinger和Crunch）的表现落后于竞争对手，因为消费者已转向更健康的零食（如水果棒）和优质巧克力品牌（如Lindt（S：LISN））。

雀巢上周表示，它将出售澳大利亚的巧克力棒“紫罗兰”。该公司正在向消费者健康领域扩展，竞标德国默克公司（DE：MRCG）在上个月同意收购维生素制造商Atrium Innovations之后出售的维生素和补品业务。

冯托贝尔（Vontobel）分析师让-菲利普·贝茨奇（Jean-Philippe Bertschy）说：“资产的转换很有意义。”“从财务方面来说，您已经摆脱了疲软的业务，而...进入了具有强劲增长和更高利润率的市场。

雀巢以23亿美元的价格收购了Atrium，后者的年销售额约为7亿美元。巧克力业务以28亿美元的价格出售，销售额约为9亿美元。

Liberum分析师罗伯特·瓦尔德施密特（Robert Waldschmidt）估计，这笔交易是未计利息，税项，折旧和摊销前收益的大约20.7倍，他说“感觉像是最高的倍数”。

瓦尔德施密特（Waldschmidt）指出，瑞吉特（Reckitt）Benckiser（L：RB）食品业务最近的出售，利润率更高，是EBITDA的20.3倍。

总部位于美国的对冲基金Third Point已推动雀巢提高回报率，但目前尚无法置评。

巧克力味

根据Euromonitor的数据，美国占全球巧克力市场的近19％，零售额为1023亿美元。人们越来越多地选择更昂贵的食品，这提振了市场的价值，但其他替代食品的普及却压低了食品的销量。

雀巢近年来失去了市场份额，因为像Kind这样的新兴品牌发展迅速。

甚至连Lindt的Lindor巧克力球价格都很高的Lindt也感到痛苦，他在周二报道2017年有机销售额仅增长3.7％，低于其6％至8％的长期目标。北美的销售额下降了1.6％。

瑞士信贷（SIX：CSGN）和拉扎德（Lazard）为费雷罗提供法律咨询，而戴维斯·波尔克（Davis Polk）和沃德威尔（Wardwell）担任其法律顾问。

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