独家：意大利准备八年来首次发行美元债券，与银行交谈

朱塞佩·丰特（Giuseppe Fonte），弗吉尼亚·弗内斯（Virginia Furness）和阿比纳夫·拉姆纳拉扬（Abhinav Ramnarayan）

罗马/伦敦（路透社）-几位消息人士告诉路透社，意大利正在做准备在八年内发行其第一只以美元计价的债券，并正在与投资银行商讨建立这笔交易的互换基础设施。

罗马渴望将其资金来源从欧元区债券市场上分散出去，尤其是在其主权借贷需求可能会增加以满足执政联盟选举承诺的情况下。意大利的公共债务很大，相对于其经济产出，仅次于希腊，是欧元区最高的国家。

一位意大利经济部官员表示，政府正在与银行合作，更新有关如何发行与新发行债券相关的衍生品抵押品的规则。

在金融危机之后，放贷机构正受到监管机构的审查，以更好地管理其账簿上的风险，该修正案旨在使银行更易于管理美元发行，而意大利则更容易出售外币债券。

这位官员在不愿透露姓名的情况下说：“财政部正在确定合同计划，所有专家都参与其中。”

这位官员说，财政部的目标是在新的债券计划下稳定发行美元债券。但是，意大利只有在其融资成本比欧元计价的BTP便宜时才会恢复发行美元债券。

欧盟统计局（Eurostat）的数据显示，截至2017年底，意大利有2.26万亿欧元（2.63万亿美元）的政府债务尚未偿还。

这包括两个分别于2023年和2033年到期的美元债券，分别价值35亿美元和20亿美元。

2010年9月发行的三年期美元债券已经到期。

新的美元发行很可能受纽约法律管辖，一些投资者认为，与意大利法律规定的欧元发行相比，新发行的美元提供了更强的债务重组（包括货币重估）保护。

在5月份的债券大跌期间，现有的两个美元债券均优于其意大利发行的以欧元计价的同行。

伦敦的两家主要交易商告诉路透社，这一过程已经进行了一段时间。政府在2月份表示计划在2019年中期之前发行美元债券。

一位银行家表示：“在意大利，今年大部分时间都已将其提上议事日程，对于美国财政部来说，重新获得进入美元市场的机会是一个优先事项。”

但是第二位银行家不确定由于意大利的政治局势，该交易能否起步。该国将在10月提出2019年预算计划，投资者担心该计划可能会违反欧盟的支出限制。

这位银行家说：“我会强烈建议他们或任何其他发行人进行多样化，但目前肯定不会在意大利进行，我会等到当前局势稳定下来并尘埃落定之后，”

“我不排除今年，但明年更现实。”

（1美元= 0.8600欧元）

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