购买是银行； 438卢比的目标：Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher关于Yes Bank的研究报告

是的银行的收入与估算的PA 118亿卢比相符（PLe：NII强劲增长推动了117亿欧元的增长，包括运营支出和较低的拨备。企业和零售业务带动的贷款同比强劲增长54％令人惊讶，因为银行增加了在大型及信誉良好的企业中的份额，但贷款增长是以收益为代价的，从而导致利润率压力。通过将资产出售给ARC和从AQR NPA回收资产，资产质量得到了改善。

我们预计，在资产质量问题有限的情况下，该银行将在19-20财年实现27-28％的复合年增长率。我们维持买入评级，目标价上调至438卢比（从415卢比上调），基于2.9倍3月20日ABV（从9月19日ABV滚动），仍然是我们的首选。

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