拥有IRB基础设施； 140卢比的目标：ICICI直接

ICICI Direct关于IRB基础架构的研究报告

IRB基础设施（IRB）收入同比增长41.0％至19.483亿卢比（我们的估计：1761.8千万卢比）归因于建筑收入的强劲增长（同比增长59.0％至1407.9千万卢比）。EBITDA利润率同比大幅下降865个基点至39.0％（我们的估计：43.3％），主要是由于建筑部门的利润率较低。PAT同比下降13.2％至208.0亿卢比（我们的估计：由于EBITDA利润率大幅下降，融资成本提高和税率提高，因此产生了244.6千万卢比的收益。

外表

凭借强大的OB位置，IRB的建筑收入预计将强劲增长。然而，泰米尔纳德邦火腿项目的指定日期仍然是20财年建筑收入增长的关键。此外，由于建筑活动和交通改道，其一些关键项目（如Agra-Etawah和其他三个拉贾斯坦邦）的通行费收入继续保持疲软。因此，我们维持对该股的持有评级，基于SOTP的目标价格调整为140卢比/股。

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