价格反弹大幕拉开 水泥板块已闻风而动

原标题：价格反弹大幕拉开，这一板块已闻风而动

中国水泥网行情数据中心消息，7月30日，长三角沿江地区熟料价格通知上调20元/吨。目前，上峰水泥（维权）已经发布涨价通知，海螺水泥、南方水泥等企业预计也将跟进上调，具体通知未出。

分析人士称，本次熟料价格上调主要原因为梅雨天气结束，带动水泥市场需求恢复。同时，市场消息表示，8月长三角水泥价格有可能迎来上调。

近一个月来水泥建材板块走高图片来源：东方财富网

纵观近一个月来水泥建材板块的表现，显然已经“闻风而动”，板块成交量显著提升。水泥建材板块指数从7月1日的23496.6一路涨至7月31日的29021.31，月涨幅高达23.51%。

下半年需求“问题不大”

“行业生产总体稳定、经济效益明显好转、产品价格窄幅波动。”工信部近期发布的统计数据显示，上半年水泥业营业收入4262亿元，同比下降6.1%；利润767亿元，同比下降6.1%，降幅分别较1-5月份收窄2.1和3.8个百分点。

“下半年，仍将看好水泥需求，行业利润预期超800亿元。全年利润总额在1500亿元左右，虽低于去年同期，但仍将处于历史第二的高位。”中国水泥网水泥大数据研究院资深分析师郑建辉在接受上证报采访时说。

据悉，因天气晴好，下游需求继续恢复，企业发货能达正常，且目前水泥行业尚处于淡季，产能释放还未进入正常水平。华东沿江熟料价格30日上调20元/吨，装船价格恢复上调至340元/吨。沿江熟料率先提价，华东地区价格拉开反弹大幕。

全国各省份水泥价格周变动情况图片来源：中国水泥网

同时，河南地区天气好转，市场需求上升，加之新乡、焦作等地区多数补停的熟料线已陆续执行到位，熟料库位有所下滑。7月23-24日河南郑州、新乡、安阳、洛阳、平顶山等多地主要厂家通知上调水泥价格20-30元/吨，30日区域主要厂家继续通知上调水泥价格10-30元/吨。

此外，东北地区，据市场反馈，8月进入传统施工旺季，需求将有所回升，加之主要企业市场价格竞争放缓。同时鉴于年后水泥价格已跌至底部，为提升盈利，继七月上旬小幅尝试回涨10-20元/吨后，吉林地区主导企业通知8月1日起上调水泥出厂价格40-50元/吨，目前长春、吉林、四平等多地厂家已发布上调通知。

辽宁方面，近日辽南大连地区部分大厂通知上调水泥出厂价格10-30元/吨。辽中沈阳、辽阳地区主要厂家计划8月1日尝试上调水泥出厂价格10-20元/吨。

在郑建辉看来，下半年大型施工企业的基建订单呈现增长态势，加之房地产存在旺季赶工及续建工程赶工需求，下半年整体的水泥需求问题不大，全年利润将为1500亿元左右。

头部企业有望“持续受益”

“看好两大区域的边际变化，淡旺季切换弹性最大的华东地区，灾后重建最受益的中南地区。”东吴证券研报称。

有分析认为，下半年水泥供需依然向好，一是受益政府专项债等政策刺激以及基建项目审批放量；二是前期水泥叠加导致企业主动错峰限产；三是长江中下游地区洪灾结束后的灾后重建。

图片来源：东吴证券

就水泥行业上市公司来看，上峰水泥主营华东地区水泥业务。

资料显示，上峰水泥的水泥熟料年总产能1200万吨、水泥1000万吨。公司以浙江诸暨为起点，以华东市场为核心，在中国沿长江经济带的安徽铜陵、安庆怀宁、阜阳颍上、江苏泰州、浙江诸暨和台州等地建立了大型的水泥和熟料生产中心。

上峰水泥近期股价走势图片来源：东方财富

上峰水泥2020年上半年业绩预告显示，预计上半年实现净利润9.8亿元至10.1亿元，同比增长3.15%至6.31%。公司称，上半年公司按照发展规划及年度计划有序推进各项工作，努力克服疫情影响，水泥及水泥熟料产品产销量比上年同期保持增长，产品综合价格水平略低于上年同期等。

万年青主营江西的水泥业务。华泰证券7月30日发布研报，对万年青的投资评级为：买入（调高评级），并分析认为，旺季涨势开启，江西水泥龙头增长可期；上半年江西水泥价格强势上涨，公司吨毛利同比大幅提升；受益于重点项目支持，全年需求向好势头较为明显；供给端产能影响较小，区域供给优势更优；短期受益旺季涨价，中长期成本下降可期。

万年青业绩预告显示，预计上半年实现净利润约6.4亿元至6.94亿元，同比增长6%至15%。公司称，上半年公司克服了疫情和雨水天气的影响，水泥板块营业收入同比基本持平。同时，公司持续开展对标管理，实施降本增效，生产成本持续下降。

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