大和：上调华晨中国目标价至10港元 重申买入评级

大和目前将华晨中国（01114）目标价由9.5港元上调至10港元，重申“买入”评级。

大和发表研究报告称，根据宝马公布的上半年业绩，与华晨中国合营的华晨宝马在第二季盈利上涨92%至3.67亿欧元，而第一季度盈利仅为1.62亿欧元，合计上半年盈利上涨22%至5.29亿欧元。

大和指出，华晨宝马第二季度业绩远胜预期，增长来自去年市场销售低基数的推动。同时大和对公司今年的销售展望持乐观态度，华晨宝马第二季度在国内出售17万辆，同比上涨30%。相信经营杠杆可以持续为公司带动盈利和稳健的销售增长。

目前大和上调华晨2020-22年每股盈利预测7-8%，以反映第二季度的业绩利好，目标价由9.5港元升至10港元，重申“买入”评级。

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