收评：沪指缩量震荡 农业板块全线爆发

证券时报网

昨日沪深两市股指深V反弹，沪指和创业板指均收复重要关口，市场情绪有所修复。今日两市股指小幅高开后，再次下探，创业板指盘中跌近1%，午后在券商股的带动下有所反弹。从今日整体走势来看，A股今日主要围绕昨日收盘点位震荡整理，医药、科技等主题仍处于休整状态，而粮食安全则备受市场关注，农业相关题材今日全线走高，成为今日的热点。

盘面上，行业板块涨跌分化明显，农牧饲渔、化肥、农药兽药等农业相关板块大爆发，板块内个股掀起涨停潮。消息面上，高层近期对制止餐饮浪费行为作出重要指示。粮食安全受关注的同时，军工板块今日也再次走高，大飞机、通用航空等表现强势。此外，旅游酒店、木业家具、家用电器、食品饮料等消费板块今日有所表现。电力、钢铁、煤炭、石油等传统经济板块表现也较为活跃。医药、医疗等板块延续调整，但总体跌幅在放缓，保险、银行等金融股小幅调整，券商股受第一创业消息刺激，盘中异动拉升，软件、电子、安防等科技板块延续低迷状态。

截至收盘，沪指涨0.04%，深证成指跌0.13%，创业板指跌0.49%，两市合计成交8814.92亿元。

北向资金尾盘流入，使全天净流出额缩减至20.82亿元。

招商证券预计，市场将会继续震荡上行，市场仍处在2019年初开启的两年半上行周期中，逐渐从流动性驱动转为基本面驱动。虽然货币政策宽松程度有所削弱，但当前市场增量资金仍在持续流入。中国经济数据持续改善，企业盈利增速持续回升，即将到来的二季报更多行业将会迎来改善。但我们需要开始关注股票市场供给加大、减持加大对市场资金供求的边际影响。行业配置思路方面，从现有的业绩数据和增量资金趋势的偏好来看，有以下行业选择思路，第一，关注中报可能集中超预期的领域，可能集中在机械、电新、食品、家电、建材、TMT；第二，继续关注符合730政治局会议和国内大循环提法的领域。

中原证券认为，大盘股估值或有间歇性表现，长期主线估值稳健在股估值持续攀升的情况下，A股已经“并不便宜”；各主要指数PE或PB历史分位数已经处于较高水平，较于前期已经修复的较为充分。目前在外部风险持续存在的情况下，基金份额仍在快速扩张，社会资金向股市流入，资金开始两头配置：一方面继续抱团取暖主线优质标的，如食品饮料、医药和半导体等；另一方面以金融、地产和基建为代表的低估值板块以其安全边际和成本优势较受增量资金关注，具备阶段性配置价值。因此看好短期内在风险偏好不会系统性大幅回升的背景下，市场风格向大盘绩优股切换，但主线行业的长期估值仍然较为稳健。

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