中信里昂：美团点评-W目标价300港元 重申买入评级

中信里昂目前将美团点评-W（03690）目标价由230港元上调至300港元，评级重申“买入”。

里昂发表研究报告表示，美团第二季度业绩超过预期，总收入同比增长9%至247亿元人民币，高出预期5%，核心息税前利润（EBIT）8860亿元，表现同样超出预期。目前由于外卖业务状况的改善、店内业务经营杠杆优化以及新业务亏损收窄，都使得公司的业绩产生利好。

里昂认为，公司下半年的业务恢复可能会加快。美团计划在所有业务层面进行再投资，以扩大领先优势，另外公司的毛利率或将下滑，而第三及第四季度核心EBIT或将维持在6亿元左右。里昂目前分别上调对其2020及2021年经调整净利润预测30%及4%。

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