花旗：上调敏实集团目标价至33.2港元 维持买入评级

花旗目前将敏实集团（00425）目标价由27.8港元上调至33.2港元，维持“买入”评级。

花旗发表研究报告表示，由于海外需求疲弱，预期敏实集团下半年收入同比下跌8%；受到毛利率的反弹，尤其是欧洲业务所带动，预计净利润增长7%。考虑到该公司管理层的指引以及该行的预测，预计2021至2023年的电池盒业务年复合增长率达289%，以及2020至2024年的毛利率将每年快速扩大4至5个百分点，并在2024年达到25%的目标。

该行表示，预期该公司的金属及饰条业务的毛利会在2021至2023年分别同比增长26%、33%和19%，塑件业务分别同比增长24%、15%和14%；铝件业务分别增长28%、24%和17%，这是得益于产品组合增加、产品平均售价的提升，带来的毛利率改善所致。

该行将敏实集团2020至2021年每股盈利预测分别下调8%和1%，2022年则上调18%。并称随着该公司进入顶级汽车企业的供应商联盟，该公司将获得估值溢价，因此目标价由27.8港元上调至33.2港元，维持“买入”评级。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读