ST慧业遭深交所11项“拷问” 被要求说明是否存在业绩“大洗澡”

文|王茜

江苏农华智慧农业科技股份有限公司（“ST慧业”）刚宣布2020年上半年扭亏为盈没多久，就面临着来自深交所的11项“拷问”。

深交所于9月11日向ST慧业发出半年报问询函，要求该公司说明业绩扭亏为盈的因素是否具有持续性，是否存在利用2019年度资产减值损失、信用减值损失进行业绩“大洗澡”的情形，是否存在刻意规避计提折旧费以增加利润的情形等11项问题，。

上半年营收下降却扭亏为盈 被要求说明是否存在业绩“大洗澡”

半年报显示，2020年上半年ST慧业营业收入约为5.20亿元（人民币，下同），同比连续多年下降。从营收构成看，报告期内该公司国内收入约为2.40亿元，同比下降29.09%；国外收入约为2.81亿元，同比下降27.59%。

尽管营收连续下滑，但期内该公司实现扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润约为2302.61万元。ST慧业半年报显示，营业收入下降但业绩扭亏为盈的主要原因，包括原材料价格下跌、管理成本降低、人民币汇率贬值、疫情期间政府社保费用减免等。其中，该公司在报告期获得政府补助1126.87万元，占净利润比重48.94%。

对此，深交所要求ST慧业从营业收入连续多年下降对公司主营业务持续盈利能力的影响，销售毛利率相比上年全年大幅升高的原因，合理性、销售费用、管理费用、财务费用和研发费用同比均大幅降低的原因及合理性等方面，说明业绩扭亏为盈的因素是否具有持续性，并进一步说明公司为改善持续盈利能力已采取或拟采取的措施。

同时，半年报显示，ST慧业计提资产减值损失19.83万元、信用减值损失68.61万元，而2019年度该公司计提资产减值损失共计5.53亿元、信用减值损失924.48万元。应收账款坏账准备中，按单项计提的计提比例由期初97.30%降至期末50.52%，国内款项风险组合的计提比例由期初75.71%降至期末66.82%，国外款项风险组合的计提比例由期初11.69%降至期末8.86%。

深交所要求其说明，是否存在利用2019年度资产减值损失、信用减值损失进行业绩“大洗澡”，实现本报告期业绩扭亏为盈、跨期利润转移的情形。

此外，半年报和2019年年报显示，ST慧业持续将部分房屋、建筑物从固定资产转入以公允价值计量的投资性房地产核算，报告期涉及账面价值 1248.13 万元，上年全年涉及账面价值1.95亿元。

深交所要求该公司结合房屋和建筑物持有目的是否改变、是否满足投资性房地产的确认条件，说明持续将固定资产转为投资性房地产的原因及合理性，对公司折旧、摊销等费用和净利润的影响，是否存在以公允价值计量从而刻意规避计提折旧费以增加利润的情形，是否符合《企业会计准则》的规定。

控股股东仍处债务重组阶段 大客户破产重整增加不确定性

除了前述三大问题，深交所还针对国内供应链贸易未开展、重要客户破产重整、间接控股股东破产重组进展、应收账款周转率和存货周转率均大幅下降、关停全资子公司进展、汇率风险、流动性风险、盐城地块拆迁补偿款回收风险等问题，要求ST慧业做出说明。

ST慧业称，国内收入的减少是公司基于资源配置和业务模式调整考虑，上半年基本暂未开展国内供应链贸易业务所致；而公司通机业务OEM客户B&S（Briggs & Stratton Corporation）因战略和经营调整等因素导致上半年业务量减少则是公司2020上半年出口业务下降的主要原因。

值得注意的是，供应链贸易业务是ST慧业上年新增业务，2019年度实现营业收入2.35亿元，约占全年营收的16.26%。深交所要求ST慧业说明该业务未开展的原因及主要考虑，相关经营战略是否发生重大改变及对公司持续盈利能力的影响。

出口业务方面，ST慧业的大客户B&S于2020年7月宣布破产重整。据了解，B&S是全球最大的户外动力设备风冷式汽油发动机的供应商，也是ST慧业全资子公司江苏江淮动力有限公司的OEM客户，后者为其提供汽油发动机及发电机组等产品。2019年度，ST慧业对B&S及其子公司的销售额约为2.34亿元，占该公司2019年度合并报表总收入的16.18%。

ST慧业于今年7月发布的公告显示，该公司尚有对 B&S 破产重整主体的应收账款原值2340.27 万元，未交付订单 1118.73 万美元，其中已形成的存货账面金额 6497.91万元。B&S 破产重整给ST慧业的未来业务发展带来不确定性。

这次的半年报还显示，ST慧业的控股股东江苏江动集团有限公司（简称“江动集团”）所持股份依旧悉数被质押和冻结。江动集团的控股股东，即ST慧业的间接控股股东重庆东银控股集团有限公司（简称“东银控股”）目前处于债务重组过程中。

东银控股曾经是“黑金”大户，自2009年起，该公司通过并购、勘探等方式在新疆、贵州、云南等地控股煤矿11座，煤炭储量高达154亿吨。2017年10月始，东银控股一笔9亿元贷款未能按时还款，此后该公司被证实陷入债务危机，该公司持有的ST慧业和另一家上市公司迪马股份的股份均被法院冻结。

历史信息显示，2019年1月，东银控股债权人委员会审议通过债务重组方案及重组协议；当年 12 月，东银控股债权人委员会第九次会议审议通过《关于 2019 年留债利息支付安排的议案》。在2020年年内，ST慧业暂未披露关于东银控股债务重组进展的内容。深交所要求其说明，江动集团持有的股份是否存在被强制平仓或司法强制划转的风险。

此外，财务报告显示，ST慧业自身面临较大的债务压力。截至2020年6月30日，该公司负债合计13.88亿元，其中短期借款达2.62亿元，但公司货币资金仅为8750.16亿元，较2019年年末大幅缩水55.85%。

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