央行：已转换的存量贷款中，94%的个人房贷参考LPR定价

央行：已转换的存量贷款中，94%的个人房贷参考LPR定价
澎湃新闻记者 陈月石

在存量浮动利率贷款定价基准转换在8月末顺利完成后，中国人民银行在9月15日发布的《中国货币政策执行报告》增刊中，给出了下一步利率市场化改革的方向。

央行表示，下一步将着力深化LPR改革释放潜力，进一步健全符合中国特色社会主义市场经济发展要求的基准利率和市场化利率体系，稳妥有序推进利率市场化改革，持续完善货币政策调控和传导机制，建设现代化中央银行制度。发挥利率作为资金价格的重要作用，优化资源配置效率，进一步深化金融供给侧结构性改革，形成金融体系和实体经济相互促进、共同发展的良性循环，推动经济高质量发展。

2019年8月17日央行发布公告，宣布改革完善LPR形成机制，推动解决利率双轨问题。

LPR改革前，央行对贷款定价情况进行的调研显示，大中型银行的贷款定价存在贷款基准利率0.9倍的隐性下限，而部分小型银行直接参考贷款基准利率定价。

改革完善LPR形成机制后，LPR由报价行以市场化方式报出，不再具有行政色彩，银行难以参考LPR协同设定贷款利率隐性下限。

同时，随着LPR运用占比显著提升，贷款利率隐性下限被完全打破。2020年7月，新发放贷款中利率低于原贷款基准利率0.9倍的贷款占比为40.2%，是改革前2019年7月的4.4倍。

截至2020年8月末，存量贷款定价基准转换工作已顺利完成。

央行公布的数据显示，全国金融机构累计转换67.4万亿元、8056.4万户，转换比例92.4%。其中，存量企业贷款累计转换35.5万亿元、84万户，转换比例90.3%；存量个人房贷累计转换28.3万亿元、6429.7万户，转换比例98.8%。已转换的存量贷款中，91%转换为参考LPR定价，其中存量企业贷款和个人房贷分别为90%和94%。

“转换过程中，存量个人房贷利率保持平稳；存量企业贷款利率有所下降，可直接减少企业存量贷款利息支出。从下一个重定价周期开始，房贷借款人和贷款企业均可享受LPR下降带来的政策红利，进一步减少利息支出。”央行表示。

央行并称，目前，新增贷款已主要参考LPR定价，随着存量贷款定价基准转换的完成，LPR变动可影响到绝大部分贷款，货币政策的传导效率进一步提升，为未来贷款基准利率淡出、深化贷款利率市场化改革创造了有利条件。

随着利率市场化改革的深入推进，央行表示，国内银行间基准利率体系也需进一步健全，重点在于推动银行间基准利率的广泛运用，通过创新和扩大DR在浮息债、浮息同业存单等金融产品中的运用，将其打造成为中国货币政策调控和金融市场定价的关键性参考指标。

央行还在报告的专栏中表示，LPR比国债收益率更适宜作为中国贷款利率定价基准。

央行表示，由于债券和贷款的定价方式不同，国债收益率更适宜为长期债券收益率提供参考，包括美国在内的主要经济体，也都未将国债收益率作为贷款利率的主要参考基准。中国金融体系以银行为主导，与美国存在较大区别，因此更不宜以国债收益率作为贷款利率参考基准，而以LPR作为贷款定价参考基准较为适宜。

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