隔夜比特币闪崩10000美元！黄金暴涨25美元 花旗却看跌

来源：金投网

刚刚过去的一天，比特币坐上“过山车”。

5.8万、5.7万、5.6万、5.5万、5.4万、5.3万、5.2万、5.1万、5.0万、4.9万！

今夜，国际版“茅台”比特币也遭遇大跌，连破10道关口，跌破49000美元，在24小时之内就跌了15%。

比特币价格暴跌导致杠杆交易者大面积爆仓。比特币家园数据显示，24小时内，全网虚拟币共有36.9万人爆仓，爆仓资金更是达到245亿元人民币（37.93亿美元）。

今年以来比特币涨势迅猛。过去的六个月中，比特币的价格上涨了大约350%。比特币市值上周五超过1万亿美元，成为全球最受欢迎的加密货币价格突破的一个重要里程碑。

隔夜比特币的暴跌主要是由于耶伦的表态。

耶伦表示，比特币经常被用于非法融资，其应用效率低下，比特币具有高度的投机性，投资者应该当心。数字货币可能导致更快、更低成本的支付，但许多问题需要研究，包括消费者保护、洗钱。

除了耶伦，欧洲央行行长拉加德也对比特币持批评态度。

摩根大通认为，从风险资产的角度看，比特币合理的价格区间为1.1万美元到2.5万美元。2.5万美元的价格已经反映了机构长期接受比特币带来的影响，当前超过5万美元的价格不可持续。

此外，对于比特币等加密货币本身是否值得投资仍然存在很大争议，开始投资比特币的企业仍是绝对少数。不少市场人士对比特币急涨可能引发的风险心存担忧。

隔夜，吸引投资者关注的不仅是比特币，大宗商品大爆发也尤其吸睛，特别是铜价的反弹，在昨日也是演绎到了极致。

通胀上升，大宗商品大爆发

首先，国内上市的12只沪铜期货合约全部涨停，即便是2022年2月交割的远月合约也不例外。而作为领先的LME铜，在交易并不够活跃的亚洲交易时段，也出现了近3%的涨幅。

原油在本周首个交易日也大幅上涨。WTI原油近月合约收报61.49美元，涨3.8%，布伦特原油近月合约收报64.95美元，涨3.2%。

最值得注意的是，同日高盛上调铜价和油价预期。

铜和原油通常被认为是经济发展的先行指标，两者都是非常重要的工业原料，铜被称为“铜博士”，原油则被称为“工业血液”。

如果铜价和油价骤升是对的，那么通胀就已开启，央行政策永远落后于通胀，等央行反应过来、通胀一般需要下猛药才能抑制，这是泡沫破裂，但这次不会是经济危机，而是萧条或者货币危机。

至此，美银美林也暗示：随着货币和财政刺激的海啸，全球印钞速度激增，将导致前所未有的经济过热。这是战争结束后心理学，被压抑的储蓄，对全球央行失去信心之后，通货膨胀会以史诗般的速度上升。

因通胀预期上升引发股市估值担忧，并促使投资者转向避险黄金，现货黄金周一上涨近1.5%，至近一周高位。

而美元走软则进一步支撑金价，周一美元指数加速下跌至90.08，跌幅逾0.3%，较日高回落近50点，美市盘中一度跌破90大关。

从上述来看，大宗商品价格和隐含通胀预期等指标均已“爆表”，这裹挟了美债曲线上涨。

美债收益率会“一飞冲天”吗？

隔夜，10年期美债收益率再度上涨，一度高见1.394%，上周已跃升14个基点，达到2020年2月以来的最高水平。本月到目前为止，10年期美债收益率已经上升了27个基点。30年期美债收益率周一触及2.2%的一年高点。

昨天文章我们提到的是10年期美债收益率大涨的情况，“1.5%”是一个能够令全球市场洗牌的关键水平。疫情前10年期美债收益率为1.6%，现在越来越多的交易员预计今年底将达到2%（这是2019年8月的最高水平）。

但是，现在又增加了一个关注点——美国30年期经通胀调整后的实质收益率。30年期美债收益率（达到2%）与美联储的通胀目标（2%）关联性极强，市场一直将前者视为预测通胀前景和美联储政策的重要指标。

值得注意，目前美国30年期经通胀调整后的实质收益率转向了正值（之前为负值）。

这意味着投资者担心的事情，将不可避免地发生了。之前，美债收益率上涨带来的影响较为有限，仅仅是让股市脱离了纪录高位而已。但如果人们发现根据通胀调整后的“实质”收益率大涨，则情况将会改变，去年的实质收益率暴跌曾导致现金大量涌入股市。

那么，如果美债收益率继续上行的话，会造成什么样的后果？

首先，按照历史经验，美债反弹，意味着全球流动性的收紧，对股市显然是利空的。

央行不一定需要加息，通胀率目前确实在攀升，但还没到出手抑制的程度。美联储“点阵图”显示，到2023年底，美联储的联邦基准利率都将保持在今天的最低水平。

但是，市场会自动逼迫加息，比如说农产品价格上涨，中国CPI上涨，就会形成加息的预期，以及流动性收紧的预期。市场交易的情绪来自预期，而不是当下的结果，因此一旦形成了货币收紧的预期，全球股市会受到严重的冲击。

如果美国国债十年期利率突破2，那就很有可能发生股灾了。

而且值得注意的是，短期货币市场的交易员们已开始押注美联储将启动加息周期，预计加息将从2023年初开始。

*预计第一次加息将在2023年到来，时间要比美联储认为的提前；

*2024年底将加息四次。

其实，交易员们的押注也不是空穴来风，要知道，过去41周美国财政部与美联储已经放水印钞了达20万亿美元的基础货币流动性和各类经济刺激方案，拜登的1.9万亿美元新刺激方案已经在市场预期中了。那么这之后还能放水吗？美联储显然没这个预期了，不收水就不错了。

而对于黄金而言，如果，美国的宽松政策真的逆转，那么这对于美元的预期也会产生影响，既然宽松不可持续，美元走弱的空间也就没那么大了，对黄金而言绝对是利空的。

本周来对金融市场而言，头等风险事件无疑是美联储主席鲍威尔在国会的证词。

鲍威尔国会作证重磅来袭香港时间2月23日23：00，鲍威尔将出席参议院银行委员会听证会，就半年度货币政策报告发表证词。鲍威尔将于2月24日在众议院金融服务委员会发表证词。预计投资者将关注美联储鸽派前景是否会发生任何潜在变化。身为美联储主席，鲍威尔面临这样一种困境：不断上升的债券收益率可能预示着美国经济再通胀，因此有充分的理由走高。然而，如果这一趋势失控，那么美联储可能不得不以比市场预期更快的速度收紧政策，抵消收益率飙升带来的部分好处。目前市场普遍预期，他仍将采取非常规的货币政策刺激和鼓励财政支持的策略。

花旗看跌金价

花旗集团表示，相对于加密货币，黄金“正在失去其主唱角色”，花旗提出的理由是投资流动的变化，并下调了这个传统避风港的价格预测。

将6-12个月金价目标下调了150美元，至1950美元；但维持3个月预估价不变在每盎司1850美元。

总的来看，通胀预期的上涨对黄金可能是把“双刃剑”，不过市场每一个阶段关注的焦点不同。

从技术面来看，现货黄金周一继续上涨，并接近1811.00美元，投资者需要对后市交易持谨慎态度。

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