ETF上市大提速 市场震荡之下频频延迟募集

中国基金报记者方丽 陆慧婧

2月1日《指数基金指引》正式实施之后，基金公司纷纷积极布局ETF产品，市场竞争日趋白热化，新品种纷纷出炉，而股票ETF市场再迎大消息。

据基金君了解，日前上交所向基金公司下发了ETF相关业务办理调整通知，将ETF最早上市日定为L+10日（L为发行终止日），相比此前约缩短了两个工作日。

从近期发行上市的ETF来看，2月23日成立的鹏华化工ETF，已于3月3日正式深交所上市，从成立到上市仅间隔6个工作日，可谓闪电上市。或许，这将成为未来的ETF的新节奏。

交易所调整ETF上市节奏

飞速发展的ETF市场正迎来效率全方位提升。继申赎效率之后，未来，ETF上市速度也将迎来新的变化。

3月4日，多家基金公司收到上交所发布的ETF相关业务办理调整通知。

通知中称，为满足ETF上市业务需求，提高服务效率，现就ETF相关业务办理调整通知如下：

1、近期如因业务需要，基金管理人最早可于L+4日（L为发行终止日）中午12点前向本所提交上市申请（上市日最早为L+10日），同时，基金管理人应承诺于L+4日日末向交易所补充提交ETF备案确认函的扫描件，如未在上市日前获得该备案确认函，则应向交易所申请上市日停牌。

2、交易所计划优化发行上市流程，待技术业务系统就绪后，将修订并发布《基金业务办事指南》向市场公布更新后的发行上市业务办理流程，届时基金管理人应参照新版指南办理业务，前款处理将不再适用。

事实上，不仅上交所，近期部分在深交所挂牌的ETF上市的速度也非常快。成立于2月23日的鹏华化工ETF，已于3月3日正式上市，从发行到上市仅用了6个工作日时间。

在一位基金公司人士看来，ETF 上市速度提升的影响可以从几个方面分析，“从基金公司角度上看，现在ETF市场竞争激烈，同质化产品不少，若是跟踪的都是同一个指数，谁能最先实现上市往往更能获得市场资金青睐，因此，从定制指数、产品上报、获批、上市，每个环节都考验着基金管理人的能力和效率，沪深交易所自然也在ETF上市速度上做了相应的调整，满足市场需求。”

“ETF成立到上市这段时间就是其建仓期，与主动权益基金不同，ETF更多体现的是其工具属性，事实上，短期的择时很难把握，对于工具型产品而言，还是应该尽快建仓，缩短建仓期，使得ETF净值表现尽快拟合指数表现，将包括择时在内的决定权交给投资者。”上述基金公司人士表示。

“近期ETF上市提速还是与目前激烈的竞争态势有关。”另一位基金公司人士也称，最近一段时间，多只跟踪同一个指数的ETF都在同一天获批，大家对于上市时间上的紧迫感较强，未来这一方面的需求也不一定那么迫切。

另一家基金公司人士也表达同样观点，因为近期ETF产品获批较为集中，因此市场都在“拼手速”，但是近期市场震荡对ETF发行也产生影响，可能未来上市节奏上也不会那么快。

多只股票ETF同日发行竞技

近段时间的ETF发行市场可以用“贴身肉搏”形容。

1月19日，华泰柏瑞、工银瑞信、嘉实三家基金公司旗下中证沪港深互联网ETF同日发行，发行日期也只有1月19日短短一天时间。2月19日，ETF市场再次上演“三基同发”的大战，国泰、华泰柏瑞、华夏三家公司的中证动漫游戏ETF同日发行，继续打响一日募集结束的发行战。到了2月22日，华安、银华两家基金公司的中证全指证券公司ETF同发…，3月1日，华宝、银华中证有色金属ETF又“撞档”发行。

包括微博、互联网渠道也变成了基金公司ETF竞争的战场。

近日，国泰基金在微博上建了一个名为“养猪ETF”的话题，为旗下基金发行进行宣传预热。

相关ID也成为基金公司的竞逐对象，2月18日鹏华基金发行鹏华中证畜牧养殖ETF，同时在雪球上抢注了“养猪ETF”昵称。

之后，国泰基金也于2月23日发行国泰中证畜牧养殖ETF，在雪球注册了“正宗养猪ETF”，与鹏华基金打起了“擂台战”。

如今，在雪球上搜索“养猪ETF”，更是出现“养猪ETF”、“正宗养猪ETF”、“最正宗养猪ETF”多个用户。

市场震荡之下

ETF频频延迟募集

虽然ETF成为今年发行市场新亮点，但是近期市场震荡之下，一些原本计划仅发行一两天或者两三天ETF宣布延期募集，将发行时间延长，不过整体延长时间多在一两周时间内。有些基金公司也因为渠道发行时间变化，从而调整了ETF募集期。

基金君发现，华夏基金就宣布，华夏中证 1000ETF延长募集期，原定自 3 月 4 日至 3 月 5 日（含当日）期间进行公开发售。投资者可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购 3 种方式认购，此次合计首次募集规模上限为20 亿元（不含募集期利息）。华夏基金决定延长基金的募集期至3月12 日。

此外，之前天弘、银华等基金公司也宣布延长募集期。

目前看基金公司积极布局ETF产品，化工ETF、游戏ETF、畜牧养殖ETF等都是市场创新品种，也引起不少投资者关注。目前在售的ETF品种也较多，不少产品采取了仅发售一日或者两日的“闪电战”，也有一些发行时间在10天左右。

目前在售的ETF产品情况（数据来源：WIND资讯）

年内ETF成立达到45只募集超480亿

2021年伴随着新基金发行热潮，以及指数基金指引的正式落地，让ETF产品成为今年的亮点之一。

WIND资讯数据显示，截至3月4日，今年以来大概有45只ETF产品成立（含QDII产品），合计募集规模逼近500亿，为480.47亿元，其中16只产品募集规模超10亿元，华夏恒生互联网科技业ETF、国寿安保中证沪港深300ETF、易方达中证生物科技主题ETF、富国中证细分化工产业主题ETF、南方中证新能源ETF、鹏华中证细分化工产业主题ETF、华泰柏瑞中证稀土产业ETF、银华光伏50ETF等募集规模较大。

从目前看，不少基金公司还在积极布局ETF产品，今年以来申请暂未获得批文的ETF就达到79只，显示出基金公司积极程度。业内人士认为，ETF作为工具类产品，具备较大的发展空间。可以预见的是，未来基金行业将产生更多、更丰富的ETF产品，ETF迎来大发展。

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