募资80亿：华创阳安获输血 50亿发力自营与信用交易

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券商密集再融资“补血”。

3月7日，华创阳安披露定增预案，计划募资不超过80亿，全部用于向华创证券增资。其中，拟投入不超过30亿资金用于自营业务，不超过20亿用于信用交易业务。

去年至今证券公司补充资本金加速，仅定增与配股方面，实际募集融资金额已经接近1000亿；而在今年，新再融资方案持续抛出，截至目前，已有超过900亿规模定增与配股“在路上”。

华创证券发力自营业务

根据华创阳安3月5日发布的定增预案，公司计划向不超过35名特定对象非公开发行股份，定价基准日为发行期首日。本次非公开发行股票数量不超过5.22亿股，募资总额不超过80亿元。

这是华创阳安（曾用名：宝硕股份）在2016年发行股份购买华创证券股权后的第二次定增。上一轮并购重组募集配套资金73.6亿，全部用于补充华创证券资本金。据华创阳安表示，此次募资扣除发行费用后拟全部用于向华创证券增资，增加华创证券的资本金，补充其营运资金，优化业务结构，扩大业务规模，提升市场竞争能力和抗风险能力。

华创阳安谈到，证券行业“强者恒强”的竞争格局加剧，中小券商生存空间受到挤压。为突破市场竞争困境，公司确立了建设“数字经济基础设施的开发运营商”、“区域资本市场的发展服务商”、“深耕产业服务实体的产业投行”三大目标。定增是为了增强资本实力，这是公司应对行业竞争、提升盈利能力、实现战略目标的迫切需求和必然选择。

从募投项目来看，华创证券重点发力自营业务，拟投入不超过30亿。华创阳安谈到，目前华创证券自营业务取得良好的收益，尤其在固定收益证券投资方面具有明显优势。但由于自身资本金规模的限制，华创证券自营业务整体规模较小。募资顺利完成后，将根据证券市场状况适当加大权益类投资。

信用交易业务是此轮募资的第二大募投项目，拟投入不超过20亿，公司表示华创证券信用交易业务规模和市场占有率仍较低。

华创证券还将重点推动股权投资业务的发展。据了解，兴贵投资为华创证券的另类投资子公司，主要以自有资金进行股权投资；金汇资本为华创证券全资持有的私募基金子公司。本轮融资计划投入不超过12亿在该业务上。

另外，资管业务拟投入不超过5亿；信息系统建设投入不超过3亿。

随着近年来经营规模的逐步扩大，华创证券的负债规模也随之提高。根据未经审计的财务数据计算，截至2020年9月30日，华创证券合并资产负债率为73.50%，扣除代理买卖证券款后为68.95%。此次定增将把不超过10亿的资金用于偿还债务，旨在降低有息负债的规模。

券商定增配股合计逾900亿待落地

2020年是券商再融资的大年，今年证券公司“补血”节奏不输于去年态势。

数据显示，2020年中信建投、南京证券、国信证券、海通证券、中原证券、西南证券、第一创业合计7家上市券商定增落地，累计募集资金高达560.04亿元。此外，天风证券128亿定增已在监管层排队审核、浙商证券100亿元定增已经获批，上述两家券商定增今年有望落地。

另有多家券商实施配股。去年全年，国元证券、招商证券、山西证券、东吴证券、天风证券、国海证券合计6家券商实施配股，募资合计373亿元。红塔证券和华安证券也推出配股预案，目前还在路上，红塔证券计划募资不超过80亿，主要发力FICC业务及资本中介业务；华安证券拟募资不超过40亿，用于发展资本中介业务，投资与交易业务等。

而在今年上市券商新的再融资频频抛出。定增方面，今年1月西部证券定增完成，实际募资75亿。

新增预案中，除了上述华创阳安以外，国联证券计划定增募集不超过65亿，主要用于扩大包括融资融券在内的信用交易业务规模；扩大固定收益类、权益类、股权衍生品等交易业务。东兴证券拟定增募资不超过70亿，也同样重点发力投资交易业务以及融资融券业务。1月国海证券公告称，拟定增募资不超85亿元，将用于投资与交易业务、资本中介业务、增加对子公司的投入、资产管理业务、其他营运资金安排。

配股方面，中信证券今年新披露的配股方案备受瞩目，计划募资280亿元，旨在打造“航母级”券商。其中拟投入金额不超190亿元用于发展资本中介业务，另外增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金，。

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