转型陷入泥潭、股东花式减持 天泽信息被限期整改

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转型陷入泥潭，股东花式减持，天泽信息被限期整改

来源：富凯财经

富凯摘要

经营业绩变脸、财务风险爆发，新实控人肖四清将如何收拾烂摊子？

作者|欧文

排版|十一

刚将注册地迁至长沙3个月，天泽信息便收到湖南监管局的关注函，并责成公司于3月12日提交资金占用整改报告。

上述问题实际上早在1月份公司自查时便发现，彼时天泽信息的注册地尚在江苏南京，而资金占用的时间则更早，甚至连利息都未归还。然而天泽信息的问题不仅如此，随着多位股东质押风险发酵、银行贷款逾期，将总部落户长沙能为其转型跨境电商带来多少裨益，尚待观察。

多位股东密集处置股份

2月份以来，天泽信息发布公告占比最大的当属质押股份的风险提示。在这些公告中，多为原控股股东中住集团与中银证券进行股票质押式回购交易发生违约后的处置情况。据统计，自2020年11月发生违约以来，中银证券已经进行了至少14次处置，累计处置731万股，占公司总股份的1.72%。期间，中住集团也曾办理过多次解除质押手续，但每次数量极少，相较于质押总数和违约数量不值一提。

据了解，中银证券计划自1月27日起连续3个月内处置中住集团所持公司股份423.73万股，当前已阶段性处置422.34万股。不过中住集团的质押风险仍然压力不小，公告显示，截至3月9日中住集团持有公司4090万股股份，占公司总股本的9.65%；其中累计质押4082万股公司股份，占中住集团所持股份总数的99.78%，占公司总股本9.63%。

而作为公司原实控人、中住集团控股股东的孙伯荣同样也将手中持有天泽信息的3066万股质押套现，占其持股比例的93%、占公司总股份的7.24%。截止目前，孙伯荣质押股份尚未发生违约风险。

值得一提的事，去年6月底，孙伯荣及中住集团才将实控人及控股股东转让给肖四清。不过肖四清的持股比例并不高，为4395万股，占公司总股份的10.37%。当时中住集团和肖四清签署了《表决权委托协议》，中住集团已将其所持上市公司股份的全部表决权、提名和提案权、参会权以及除收益权和股份转让权等财产性权利之外的其他权利不可撤销、排他及唯一地委托给肖四清行使。

另一位股东刘智辉为降低股票质押风险，则是通过签署三方协议的方式来偿还相应债务。公告称，2月2日，刘智辉为偿还与东吴证券签署的《股票质押式回购业务协议》项下的未归还质押回购本金、利息及罚息，与东吴证券、邵宜仲签订了《三方协议》，通过协议转让所持公司850万股股份，将部分股份转让价款偿还其在东吴证券的质押债务，以化解质押风险。

此外，持股5%以上股东陈进也在今年对其手中股份进行了减持，涉及股份580万股，至此陈进也正式退出持股5%以上的股东行列，而其上次权益变更报告发生在2019年12月。

新旧实控人合伙“揩油”

湖南监管局的关注函显示，在日常监管中关注到天泽信息控股股东、实际控制人肖四清及持股5%以上股东孙伯荣存在占用上市公司资金的情形。截至2021年2月19日，资金占用余额1500万元，肖四清、孙伯荣均未归还占用资金的利息。

富凯财经梳理此前公告，关注函中提到的1500万元应为元实控人孙伯荣在2020年6月24日占用的，在此前，孙伯荣还曾于2019年4月29日、5月10日、5月13日分别占用上市公司2122.60万元、107.34万美元、32.66万美元，不过这些占用资金均已归还，仅剩2020年的1500万。

现任实控人肖四清同样占用过公司资金，2019年10月8日占用上市公司资金5001万元。据了解，上述占用的资金均是通过预付采购款方式进行。肖四清是在2020年6月成为公司的控股股东、实控人，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，上市公司向控股股东或者其关联人提供资金的余额在1000万元以上，或者占上市公司最近一期经审计净资产的5%以上，存在该情形之一且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决的，公司股票将被深圳证券交易所实施其他风险警示。

基于此，公司在2021年1月22日发布公司股票可能被实施其他风险警示的提示性公告，肖四清在2月19日前累计归还公司5001 万元资金占用款项，而前实控人孙伯荣截至目前仍并未将占用资金归还。

及时肖四清在承诺期内归还了占用资金，但湖南监管局显然对此并不满意，因此近日专门下发关注函，要求实控人及大股东对已形成的资金占用要限期予以清偿本金及利息。

业绩开始“翻车”

天泽信息原本聚焦车联网领域，后通过外延式并购转型电商。然而当时收购的公司并没实现预期，其中远江信息更为明显。

远江信息是天泽信息于2015年作价10亿元收购的。在收购的前两年，远江信息均顺利完成业绩承诺，但从第三年开始，业绩一路下滑。2017年远江信息实现利润1.31亿元，未能达到当时承诺的不低于1.45亿元。2018年承诺期满后的首个年份，远江信息净利同比下降65.50%。到了2020年，天泽信息预计亏损10亿元至13亿元，远江信息成为亏损的重要原因之一。

天泽信息称，基于子公司株式会社TIZA和远江信息经营业绩下滑的客观事实，公司对收购过程中形成的商誉进行初步减值测试并计提了商誉减值准备；同时远江信息出于谨慎考虑，对其账面大额逾期应收款项计提了减值准备、对存货计提了跌价准备，并相应冲减对应递延所得税资产。

与此同时，3月7日晚间，天泽信息公告称，公司将一笔6000万元的短期贷款转贷给子公司远江信息，但后者由于经营业绩大幅下滑，无力偿还贷款，导致逾期。同时，随着天泽信息对车联网相关业务重组与剥离事项的推进，上市公司本身经营活动的造血能力已逐渐减弱，无力另行筹措资金偿还该笔借款。

值得一提的是，远江信息为原实控人孙伯荣操盘，现实控人肖四清则为另外一家并购公司有棵树的创始人。

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