军工股大涨:机构称行业迎来四大改革红利 五条主线布局

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原标题：军工股大涨，机构称行业迎来四大改革红利，五条主线布局

国海证券研报指出，十四五景气度加速上行，军工投资有望进入黄金期。

周三盘中，军工股快速拉升，截至发稿，景嘉微、新余国科涨超7%，安达维尔、甘化科工涨超5%，中船应急、天秦装备、晨曦航空等纷纷跟涨。

3月13日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》全文正式发布。全文提出，坚持政治建军、改革强军、科技强军、人才强军、依法治军，加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，确保2027年实现建军百年奋斗目标。

中信建投研报指出，展望未来，改革红利有望驱动军工上市公司数量快速增长、质量不断优化，研究可视度和关注度持续提升，军工行业有望在“十四五”期间成长为大行业。

该研报指出，改革红利包括四大方面：一是注册制背景下军工上市公司数量有望快速增加；二是核心院所核心证券化进程或将提速；三是国有企业转变国资管理方式、聚焦主业，上市公司质量不断优化；四是股权激励限制条件放松，有助于提升上市公司核心管理层的主观能动性。

从军工股的业绩预期来看，首创证券研报指出，虽然近期军工板块波动较剧烈，但行业基本面改善十分可观，业绩随着时间将逐步兑现。军工板块已经从情绪投资和趋势投资为出发点的行业，转变为重点把握产业发展趋势、订单业绩趋势、改革与治理改善预期等投资逻辑的行业。板块在经历前期回调震荡吼，三月份进入业绩披露期，预计去年全年及一季度表现较好的重点个股将对板块形成底部支撑。

配置上，国海证券研报指出，十四五景气度加速上行，军工投资有望进入黄金期。建议重点关注导弹、军机、航空发动机、零部件制造、信息化与卫星互联网等五条主线：

（1）导弹：实战化要求和训练频次的提升将带来导弹等消耗品用量的大幅提升，推荐洪都航空等；

（2）军机：一流军队需要一流装备，军机上量，景气度加速上行，推荐中航沈飞、中直股份、中航西飞、中航机电、中航电子、航天彩虹、宝钛股份等；

（3）航空发动机：面临多重需求驱动，属于长期优质赛道，推荐航发动力、航发科技、航发控制、钢研高纳等；

（4）零部件制造：下游装备上量过程中，“小核心、大协作”模式推动零部件制造行业快速发展，推荐关注上海沪工、神剑股份、银邦股份、楚江新材等；

（5）信息化与卫星互联网：信息化是战力倍增器，推荐星网宇达、康拓红外等。

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