年报喜中带忧 中航资本筹谋金控牌照

年报喜中带忧 中航资本筹谋金控牌照

本报记者/张晓迪/北京报道

近期，中航资本（600705.SH）发布2020年业绩报告，在业绩双升的喜讯中，也夹带着踩雷的讯息。

据披露，中航资本旗下公司不幸踩雷ST永泰（600157.SH）旗下子公司及武汉金凰假黄金案，导致中航资本进行计提资产减值准备，对其净利润造成影响。

此外，作为拥有全金融牌照的金融企业，中航资本正计划成立金融控股公司，并申请金控牌照。中航资本申请金控牌照准备工作进展如何？申请后，金控平台与中航资本母公司之间如何进行金融业务调整布局？中航资本相关负责人对《中国经营报》记者表示，目前正在申请牌照的准备工作中，一切进展以其公告为准。

业绩双升 计提资产减值准备19.52亿元

据年报披露，2020年中航资本资产规模、营业总收入稳步增长，盈利水平持续提高。截至2020年末，中航资本总资产3795.95亿元，较2019年增长11.12%；总负债3164.78亿元，较2019年增长7.85%；资产负债率84.24%，较2019年下降1.81%。

经营方面，2020年全年，中航资本实现营业总收入183.41亿元，较2019年增长1.71%；实现利润总额 68.29亿元，较2019 年增长 6.52%；实现净利润 52.70亿元，较 2019年增长11.56%。

值得注意的是，在发布年报的同时，中航资本在“关于计提资产减值准备的公告”中称，中航资本及下属子公司对截至2020年12月31日的各项需要计提减值的资产进行了预期信用损失评估，本期计提各项资产减值准备合计21.92亿元，超过其2020年度经审计净利润的10%。

中航资本表示，此次计提导致其减少利润总额21.92亿元，减少净利润16.44亿元。

具体而言，这些计提减值准备的资产项目有，营收账款及其他应收款1.30亿元、存货91.22万元、债权及其他债权投资79.80万元、长期应收款14.00亿元、买入返售金融资产3865.44万元、发放贷款及垫款7591.63万元、其他流动资产5.45亿元。其中，长期应收款减值准备数额最高。

记者注意到，上述资产减值准备中，已诉诸诉讼、仲裁的共10项，合计金额19.52亿元，占其减值准备总额的89.05%，其中以中航国际租赁有限公司（以下简称“中航租赁”）所涉最多，共5项。

值得一提的是，据披露，中航租赁踩雷了2020年引发债券市场震荡的“永煤事件”当事人ST永泰旗下控股子公司。

2018年2月6日与山西沁源康伟森达源煤业有限公司（以下简称“山西沁源”）签订租赁合同，但山西沁源未按合同约定履行义务。 2019年10月中航租赁向上海金融法院提起诉讼， 上海金融法院受理立案后根据最高法院关于集中管辖的通知，将本案移送至山西省晋中市中级人民法院审理，目前仍在审理中。此次诉讼涉及金额1.75亿元，山西沁源系ST永泰旗下控股子公司。

此外，中航资本旗下中航资本（深圳）有限公司（以下简称“中航资本深圳”）也被卷入武汉金凰珠宝股份有限公司（以下简称“武汉金凰”）“假黄金案”，涉及金额7.6亿元，中航资本也已经进行了相应的减值准备。

中航资本深圳踩雷武汉金凰与其他金融机构踩雷武汉金凰的情形如出一辙。

2016年8月30日，中航资本深圳向武汉金凰提供了2.9亿元借款，约定2018年9月6日还本付息。双方在交易中约定，武汉金凰向中航资本提供AU999.9 足金黄金金条1473公斤（时价约4.15亿元人民币）作为质押。至还款日，双方延续借款，约定于2020年3月5日为最终还款日。2020年还款日到期后，武汉金凰仍未能按时还款。

2020年6月29日，武汉金凰“假黄金案”被相关媒体披露。同一天，中航资本深圳即向深圳市中级法院提交民事起诉状，申请法院尽快对武汉金凰向其质押的黄金进行质量和重量鉴定。至2020年11月初，经武汉经侦抽检，武汉金凰向中航资本深圳质押的黄金中，三、四期所抽样品全为铜合金。

不仅如此，2019年1月24日，中航资本深圳还通过四川信托向武汉金凰提供了3.10亿元的信托贷款，同样，武汉金凰提供的黄金金条质押物也被抽样鉴定是铜合金。

目前，上述案件均在审理中。就此，中航资本相关负责人称，案件进展以其公告为准。

申请金控牌照

除了踩雷的坏消息外，中航资本申请金控牌照同样值得期待。

中航资本系老牌央企，据其官网介绍，其控股股东中国航空工业集团有限公司在成立之初即对其内部金融资产进行整合，通过股权划转与托管方式，将其旗下证券公司、财务公司、租赁公司、信托公司、期货公司、产业基金、保险公司置入中航资本。

据了解，2012年2月，北亚集团通过置换及向中国航空工业集团公司（以下简称“航空工业集团”）发行7.78亿股股份购买相关资产，成为其子公司，同时航空工业集团旗下全资子公司中航投资控股有限公司（以下简称“中航投资”）被划转至北亚集团名下，成为其全资子公司，随后更名为中航投资控股股份有限公司，2014年再次更名为中航资本控股股份有限公司，即中航资本。

几经变更，截止到2020年12月31日，中航资本注册资本为 89.20亿元。总股本89.20亿元，最终控制方为航空工业集团，持股39.45%。

目前，中航资本拥有全牌照金融业务，其业务主要为参与航空工业相关重大并购、重组，及新材料、新技术、新能源领域的投资。据披露，2020年中航资本投资收益 27.95 亿元，较 2019年增长34.5%。

目前，中航资本旗下金融业务包括中航租赁、中航信托、中航证券、中航财务、中航期货、产业投资公司、中航资本国际、 鲸禧保险经纪等控股子公司。

据2020年财报披露，其营业收入构成中，租赁公司实现营业收入101.26亿元，较上年增长了0.49%，毛利率为33.11%；信托公司实现营业收入38.53亿元，较上年增长6.2%，毛利率为70.83%；证券公司实现营业收入20.58亿元，较上年增长25.72%，毛利率为30.7%；财务公司实现营业收入17.76亿元，较上年下降了5.42%，毛利率为19.32%。对于其财务公司2020年毛利率较 2019年减少，中航资本称主要由于息差收窄，利息收入同比下降较多所致。

另据了解，2021年中航资本还将设立金融控股公司，申请金融控股公司牌照。中航资本表示，2021年重点工作之一就是做好拟设金融控股公司的股权梳理与调整、公司治理机制、组织架构、人力资源配置、制度与流程建设、信息系统建设等工作。

参与军工央企科创板第一股上市

2020年4月，科创板改革试点注册制，中航资本旗下中航证券参与其中，其参与保荐的江航装备（688586.SH）作为军工央企科创板第一股已在科创板成功上市。

据中航资本披露，2020年，中航证券增强军工特色投研能力，涉及航空主业相关的投行业务进入良性循环。记者注意到， 过去一年中，中航资本营业总成本为125.38亿元，较2019年下降了1.79%；但在研发方面加大了力度，2020年研发费用1331.14万元，较2019年增长了70.87%。

2020年5月27日，航空工业集团旗下江航装备首次公开发行股票并在科创板上市，中航证券与中信证券联合保荐。

作为中国军工央企集团旗下唯一证券公司，中航证券投资银行业务定位主要在航空军工行业。江航装备是中航证券参与保荐的首家科创板IPO企业，也是“航空工业集团科创板第一股”“军工央企科创板第一股”，同时，也是国家发改委第一批混改试点中，完成混改并上市的第一股。

据中国航空报披露，江航装备在科创板实现IPO，是其聚焦主业、深化军民融合、走市场化改革发展的必经之路，也是航空工业集团推动国有资本投资试点的重要探索，标志着国家军工企业混合所有制改革试点和资本运作全流程实践工作开启新阶段。

2017年1月，江航装备被列为国家首批国有企业混改试点单位，在其混改方案制定中，中航证券也是重要的参与方。此外，作为保荐人，中航证券牵头参与了江航装备中高层领导的上市辅导及IPO材料编制申报等工作。

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