午评：三大指数震荡下行沪指跌1.2% 光刻胶板块领涨两市

投资研报

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3月23日消息，三大指数开盘涨跌不一，开盘后震荡下行，沪指转跌，创指跌逾1%，板块方面，光刻胶板块领涨两市，烟草板块持续拉升；盘中三大指数继续下探，数字货币板块上行；临近盘尾，三大指数均跌逾1%，钢铁板块下挫，医美板块走弱，总体上，资金情绪趋冷，个股跌多涨少，赚钱效应一般。截止上午收盘，沪指跌1.19%，报3402.56点；深成指跌1.41%，报13567.16点；创指跌1.58%，报2655.58点。

从盘面上看，光刻胶、数字货币、天然气板块涨幅居前，化工、有色板块跌幅居前。

热点板块：

1、烟草

受电子烟纳入监管消息刺激，烟草概念23日盘中大幅拉升，截至发稿，乐通股份、金时科技、永吉股份、陕西金叶等大涨，华宝股份、京华激光跟涨。

消息面上，工信部、国家烟草专卖局研究起草了《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉的决定（征求意见稿）》。根据征求意见稿，电子烟等新型烟草制品参照《实施条例》中关于卷烟的有关规定执行。根据意见稿说明，由于近年来电子烟市场监管领域出现新情况、新问题，为了推进电子烟监管的法治化，应参照《实施条例》中关于卷烟的有关规定执行，主要为规范电子烟生产经营活动，解决电子烟存在的产品质量安全风险、虚假广告等问题。天风证券认为，此次修例将首先明确雾化电子烟的监管主体，由中烟作为监管机构进行监督检查，加强监管是主要目的，完全禁售或完全专营专卖的可能性较低。

天风证券认为，此次监管出台明确了雾化电子烟的监管主体和方向，后续还需等待具体细则落地，监管落地将有效推高行业门槛，集中度提升，利好行业上下游龙头企业。

2、光刻胶

3月23日消息，光刻胶概念早盘大幅拉升掀涨停潮，截至发稿，晶瑞股份、江化微、格林达等多股大涨，广信材料、南大光电等多股跟涨。

消息面上，据央视财经3月22日午间报道，记者通过走访发现，芯片生产存在原材料紧缺，产能满负荷的情况。据海关人员介绍，以往企业采购光刻胶的量每次都在100多公斤，近期由于原材料紧缺，企业每次只能买到很少的量（10-20公斤）。而央视采访的技术人员表示，像她以往在这个行业从事了十几年，从来没遇到过这么紧张的情况，尤其在光刻胶这一块，以往都是供应商找上门，可现在的情况是厂家去找供应商端，直接在供应商端的办公室来办公。

而在价格方面，由于供应紧张，芯片以及核心原材料也随之水涨船高。据南京海关工作人员介绍，今年1-2月仅江苏昆山口岸进口的集成电路就超过了100亿元，在数量基本和去年持平的情况下，进口的金额增长了20%，所以可见，芯片的价格仍然在上涨。

消息面：

1、3月23日，财政部、税务总局发布关于延长部分税收优惠政策执行期限的公告，《财政部 税务总局关于设备 器具扣除有关企业所得税政策的通知》（财税〔2018〕54号）等16个文件规定的税收优惠政策凡已经到期的，执行期限延长至2023年12月31日。《财政部 税务总局关于延续供热企业增值税 房产税 城镇土地使用税优惠政策的通知》（财税〔2019〕38号）规定的税收优惠政策，执行期限延长至2023年供暖期结束。

2、3月23日，国资委发布关于加强中央企业资金内部控制管理有关事项的通知。通知提出，有效开展境外资金风险管控。完善境外资金内控监管制度，明确境外大额资金审核支付、银行账户管理、财务主管人员委派、同一境外单位任职时限、资金关键岗位设置等方面要求，细化资金内控预警触发条件，促进境外资金合规管理。加强境外资金风险防范，督促境外单位及时搜集所在国家（地区）政治、经济、社会、安全、舆情等国别风险信息，对发生外汇管制、汇率大幅波动、通货膨胀率快速攀升等情况，及时做好重大资金风险应急处置工作。

3、3月23日消息，数字人民币测试进程正在提速。记者近期获悉，六大国有银行已经开始推广数字人民币货币钱包。在国有银行营业网点中，客户只需要提出申请，便可以申请白名单，在央行数字人民币APP中以设立银行子钱包方式参与测试。不少应用场景已经开始接纳数字人民币。不仅有京东、美团这样的互联网头部平台，还有上海地铁里的黑拾自动贩卖机以及徐家汇汇金百货这样的实体购物中心，都开始接受数字人民币作为支付货币。

机构观点：

东北证券指出，隔夜欧美股市温和反弹，大宗商品有所上涨、债市平稳，财报季中业绩良好的一些科技龙头也有所上涨。考虑到周一市场在上周五大跌的情况下展开的无量反弹，因此，维持前期思路，即目前市场在形态上仍处于B浪反弹（3300-3500）格局中，20日均线附近是B浪反弹的目标位置。目前B浪在形态上尚未结束、但空间相对较小，快进快出是主要的策略思路。维持前期日评的板块选择，即机构抱团的主流板块目前尚缺乏资金面支持；白酒、新能源、新能源车、军工等春节前抱团强势而节后大跌的股票中，军工、锂矿、风电等细分行业略有资金试盘抄底的迹象；碳中和主题下的环保等公用事业股以及钢铁等新供给侧主题的估值修复行情较为持续和活跃；如航空、旅游等疫情受损板块则由于基本面的改善预期而反复轮动、高抛低吸，自下而上则财报预期较好的一些中小盘绩优股的弹性有所增大。

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